Mysteel周报：全国钢坯价格震荡趋弱运行（9.9-9.16）

——第37周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格震荡趋弱运行，中秋节前盘面拉涨，下游对低价资源存补货情绪；节后钢坯市场整体表现一般，部分品种坯材价差小利润不理想，下游调坯轧钢厂检修增多，需求面压力或有所增加，市场预期较为谨慎。截至9月16日，唐山钢坯出厂价格3660元/吨，较上周下调60元/吨；仓储现货3710元/吨，较上周下调70元/吨；江阴港现货价格3820元/吨，较上周下调50元/吨。

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯基本面分析

1、唐山钢坯成本

本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2878元/吨，平均钢坯含税成本3765元/吨，周环比上调21元/吨，与9月16日当前普方坯出厂价格3660元/吨相比，钢厂平均亏损105元/吨，周环比增加81元/吨。

图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图

图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图

表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）

2、钢厂生产情况

（1）高炉生产情况

唐山126座高炉中有51座检修（含长期停产），检修高炉容积合计35210m³；周影响产量约79.62万吨，周度产能利用率为76.29%，周环比上升2.42%，月环比上升3.68%，年同比上升9.82%。

图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

（2）钢企钢坯供需量统计

Mysteel调研：本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约4.07万吨，周环比增加0.52万吨。统计本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约5.63万吨，周环比增加0.29万吨。

图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图

（3）唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存70.89万吨，周环比增加3.24万吨。调研周期内，下游轧钢利润偏低，采坯积极性降低，库存缓增；港口方面，部分进口资源陆续到港。

图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图

（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

2022年9月15日统唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为41.6万吨，与上周相比减少2.6万吨，降幅5.88%。

图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图

3、钢坯需求数据

图-7 唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况

55家调坯厂调研周期内合计成品库存68.41万吨，与上周相比增加1.09万吨，其中型钢66.21万吨，与上周相比增加1.59万吨。

图-8 唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图

三、华东钢坯基本面分析

表-4 江阴钢坯与成品材价差

1、港口库存情况

华东地区主流港口钢坯库存51.93万吨，较上周下降0.86万吨。7家样本港口钢坯库存67.83万吨，较上周增加7.94万吨。本周个别港口进口资源陆续到港。

图-9 华东地区江阴港库存图

图-10 华东地区主要港口钢坯库存图

（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）

2、下游调坯厂生产情况

华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量19.90万吨，较上周增加1.67万吨；产能利用率34.47%，较上周增加2.89%；厂内成品库存10.15万吨，较上周增加0.15万吨。

图-11 华东地区调坯轧材合计产量图

图-12 华东地区调坯轧材合计厂内库存图

四、总结

唐山地区：九月市场多空消息交织，交投氛围虽谨慎，但市场心态未显过度悲观。近段时间，外部利空消息频出，大宗商品市场预期下挫，情绪释放后又回调。从钢坯需求角度来看，贸易环节多以投机保利为主，盘面波动频繁，造成下游调坯厂出货放缓，坯价强势导致其接受度不高，多消耗厂内钢坯库存为主，钢坯社库累积，但尚未出现明显供需基本面矛盾。从成本、卖方挺价意愿、基本面来看，底部谨慎坚挺局面未变。然美联储加息临近，国内稳经济虽有利好消息继续放出，整体市场交投仍显谨慎。因此综合来看，预计下周钢坯市场或呈弱调走势。

华东地区：本周江苏钢坯价格震荡走弱。供应端，目前江苏钢坯供应端资源依然依靠周边钢厂投放。库存方面，长流程钢厂依然保持直发入厂为主，主流码头方坯及板坯资源本周保持降库，个别港口进口资源陆续到港。需求方面，下游轧钢厂产量小幅回升，但出货略显滞后，累库情况发生，型钢品种利润依然保持微利，轧钢厂采坯依然保持逢低买入为主。整体来看，华东钢坯格局依然保持供需双紧的态势，长流程钢厂钢坯外卖资源有限，下游轧钢厂暂无大批量采购钢坯补库的强烈意愿，期市弱行。预计钢坯价格或趋弱调整。

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