Mysteel周报：全国钢坯价格先抑后扬（7.1-7.8）

——第27周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格先抑后扬运行。本周唐山钢坯出厂价格因上周五期市盘面走弱，钢坯社会库存高企，周末贸易商环节回笼资金为主，低价出售导致价格连日宽幅下行，反馈传导至出厂价格两日累降百元，周初期螺震荡上行，市场交投心态回暖，市场价格阶段性回调20元/吨。因钢企仍持续性亏损，唐山高炉产能利用率略有降低，表内库存向表外转移，市场供应量有所增加，主流仓储持续累库，部分港口资源南下，整体社会库存量周环比小幅上升。截至7月8日，唐山钢坯出厂价格3920元/吨，较上周下调80元/吨；仓储现货3960元/吨，较上周下调80元/吨；江阴港现货价格4080元/吨，较上周下调50元/吨。

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯基本面分析

1、唐山钢坯成本

调研结果显示：本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3218元/吨，平均钢坯含税成本4163元/吨，周环比下调184元/吨，与7月8日当前普方坯出厂价格3920元/吨相比，钢厂平均毛利润亏损243元/吨，周环比亏损缩小104元/吨。

图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图

图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图

表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）

2、钢厂生产情况

（1）高炉生产情况

唐山126座高炉中有57座检修（含长期停产），检修高炉容积合计43590m³；周影响产量约92.96万吨，周度产能利用率为71.59%，周环比下降2.71%，月环比下降5.52%，年同比上升27.44%。

图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

（2）钢企钢坯供需量统计

Mysteel调研：本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约4.35万吨，周环比增加1.06万吨。统计本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约5.02万吨，周环比增加0.11万吨。

图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图

（3）唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存116.8万吨，周环比增加2.96万吨。调研周期内，期现震荡下行，打击整体交投气氛，下游对坯料采购多显谨慎，叠加钢坯投放增量，故社会库存继续累加。

图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图

（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

2022年7月7日统唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为22.6万吨，与上周相比减少8.75万吨，降幅27.91%。

图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图

3、钢坯需求数据

图-7 唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况

55家调坯厂调研周期内合计成品库存74.95万吨，与上周相比增加2.3万吨，其中型钢72.75万吨，与上周相比增加3.1万吨。

图-8 唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图

三、华东钢坯基本面分析

表-4 江阴钢坯与成品材价差

1、港口库存情况

华东地区主流港口钢坯库存 23.90万吨，较上周增加 1.35万吨。7家样本港口钢坯库存28.4万吨，较上周增加3.45万吨。本周周边钢厂仍以直发到厂为主，部分主流码头板坯到港，库存上升明显。

图-9 华东地区江阴港库存图

图-10 华东地区主要港口钢坯库存图

（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）

2、下游调坯厂生产情况

华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量20.41万吨，较上周增加0.74万吨；产能利用率35.35%，较上周增加1.28%；厂内成品库存12.41万吨，较上周减少0.55万吨。

图-11 华东地区调坯轧材合计产量图

图-12 华东地区调坯轧材合计厂内库存图

四、总结

华东地区：本周江苏钢坯价格先抑后扬，整体成交一般。供应端江苏及周边钢厂本周钢坯外卖有所放量，大部分钢企多消化厂内钢坯库存现货为主。贸易商多正套获利出货，报价多点价为主。需求端，本周江苏及周边调坯轧钢企业开工率及产能利用率继续上升，下游需求略显好转，厂内成品库存下降，贸易商多正套补仓及反套交单为主。库存端，本周华东主流码头仓库库存明显上升，钢厂资源多直发入厂为主，内外贸价差逐步恢复，进口板坯资源到港量蛮明显推升。短期轧钢厂出货情况略有改善，但整体市场需求多发生于投机性补库，钢坯价格大幅拉涨情况难以发生。

唐山地区：钢坯价格先抑后扬，因期市盘面下行，市场交投情绪降温，上周末钢坯主流仓储库存高企，贸易环节多低价回笼资金，价格两日宽幅下跌。周初期螺低位攀升，市场心态回暖，市场价格窄幅回调。供给方面，本周长流程钢厂因持续性亏损，高炉产能利用率略有降低，表内钢坯库存量向表外转移，市场供应量微增。需求方面，因周中期市持红震荡，成交出现上量，调坯轧钢厂产能利用率略有提高，但成交集中于阶段性投机补库，成品库存量持续累积，去库压力仍大，开工率难以大规模扩大。库存方面，唐山钢坯整体社会库存量持续累库，港口去库速度放缓，主流仓储库存累库速度较上周提高，同比增142%。调坯厂内钢坯库存处于历史低位，短期或存阶段性补库需求，但生产积极性尚未大幅提高，整体采坯需求量或有限。成本方面，本周焦炭提出降价落地，累降500元/吨，钢厂平均毛利润周环比亏损缩小104元/吨。一方面长流程钢企仍持续性亏损，利润亟待修复，对钢坯价格或存一定支撑；另一方面钢坯社会库存量仍然高位，贸易商去库压力继续增加，供需矛盾日益尖锐。虽多空因素交织，但基本面矛盾仍为凸显，综合来看，预计下周钢坯市场或弱势震荡运行。

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