Mysteel周报：全国钢坯价格震荡运行（6.24-7.1）

——第26周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格先扬后抑震荡运行。从目前行情来看，前期钢坯价格超跌后进行修复性反弹，长流程钢厂利润得到阶段性修复，但仍面临严重亏损。产能利用率虽有降低，但部分扎线停产，钢坯外卖量有所增加，社会供给量或有所推升。同时前期期市震荡上行，黑色系价格普涨，市场心态回暖，下游调坯轧钢厂开工率上升，且厂内钢坯库存低位，进行阶段性补库。库存来看，整体社会库存量开始下降，集中于港口库存，多为北材南下和出口资源，主流仓储库存仍有微增，因轧钢厂阶段性补库，前期钢企检修市场外卖减量，累库速度放缓。截至7月1日，唐山钢坯出厂价格4000元/吨，较上周上调100元/吨；仓储现货4040元/吨，较上周上调80元/吨；江阴港现货价格4130元/吨，较上周上调30元/吨。

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯基本面分析

1、唐山钢坯成本

本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3388元/吨，平均钢坯含税成本4347元/吨，周环比上调13元/吨，与7月1日当前普方坯出厂价格4000元/吨相比，钢厂平均毛利润-347元/吨，周环比上调87元/吨。

图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图

图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图

表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）

2、钢厂生产情况

（1）高炉生产情况

唐山126座高炉中有55座检修（含长期停产），检修高炉容积合计38510m³；周影响产量约84.3万吨，周度产能利用率为74.3%，周环比下降1.19%，月环比下降2.26%，年同比上升12.67%。

图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

（2）钢企钢坯供需量统计

Mysteel调研：本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约3.29万吨，周环比增加0.87万吨。统计本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.91万吨，周环比增加1.15万吨。

图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图

（3）唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存113.84万吨，周环比减少1.26万吨。调研周期内，在轧钢利润恢复及期现同涨背景下，轧钢开工及产能回升，坯料需求渐增，库存逐步止增消库。

图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图

（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

2022年6月30日统唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为31.35万吨，与上周相比增加4.6万吨，增幅17.2%。

图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图

3、钢坯需求数据

图-7 唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况

55家调坯厂调研周期内合计成品库存72.65万吨，与上周相比减少6.05万吨，其中型钢6.05万吨，与上周相比减少6.05万吨。

图-8 唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图

三、华东钢坯基本面分析

表-4 江阴钢坯与成品材价差

1、港口库存情况

华东地区主流港口钢坯库存 22.55万吨，较上周增加 3.10万吨。7家样本港口钢坯库存24.95万吨，较上周增加0.6万吨。本周江苏周边钢厂钢坯外销放量，多直发到厂为主，部分商家积极出货方坯库存下降，进口板坯到港导致整体库存有所上升。

图-9 华东地区江阴港库存图

图-10 华东地区主要港口钢坯库存图

（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）

2、下游调坯厂生产情况

华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量18.12万吨，较上周减少0.9万吨；产能利用率31.39%，较上周下降1.59%；厂内成品库存11.39万吨，较上周增加0.16万吨。

图-11 华东地区调坯轧材合计产量图

图-12 华东地区调坯轧材合计厂内库存图

四、总结

华东地区：本周江苏钢坯价格震荡运行，整体成交尚可。供应端江苏及周边钢厂本周钢坯外卖有所放量，大部分钢企多消化厂内钢坯库存现货为主。贸易商多正套获利出货，报价多点价为主。需求端，本周江苏及周边调坯轧钢企业开工率及产能利用率略有上升，但由于出货并无明显好转，整体钢坯采购情绪并不高涨，多逢低按需补库为主，贸易商多正套补仓及反套交单为主。库存端，本周华东主流码头仓库库存整体波动不大，钢厂资源多直发入厂为主，库存水平将持续保持低位。短期内，在轧钢厂出货情况暂无改善的情况下，钢坯价格大幅拉涨情况难以发生。

唐山地区：从目前行情来看，钢坯价格超跌后进行修复性反弹，长流程钢厂利润得到阶段性修复，但仍面临严重亏损，产能利用率虽有降低，但部分扎线停产，钢坯外卖量有所增加，社会供给量或有所推升。同时前期期市震荡上行，黑色系价格普涨，市场心态回暖，下游调坯轧钢厂开工率上升，且厂内钢坯库存低位，进行阶段性补库。库存来看，整体社会库存量开始下降，集中于港口库存，多为北材南下和出口资源，主流仓储库存仍有微增，因轧钢厂阶段性补库，前期钢企检修市场外卖减量，累库速度放缓。本周焦炭开始200元/吨提降，成本端或有下移。目前信息方面或存粗钢产量压减可能行，一定程度上或提升市场预期；另一方面钢坯社会库存量仍呈现累库，下游调坯轧钢厂阶段性补库需求用量或有限，生产积极性继续提升仍有待观察，钢坯去库压力仍大，预期转弱仍有宽幅下行可能。市场多空因素交织，综合来看，预计近期钢坯市场或震荡运行。

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