Mysteel周报：全国钢坯价格趋强运行（5.27-6.2）

——第22周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格趋强运行：唐山钢坯出厂价格在4450-4500元/吨窄幅震荡趋强，江阴现货价格趋强运行。期市持红震荡，市场信心略有恢复：前期焦炭四轮提降落地，唐山长流程钢企成本端下移，本周钢坯利润修复明显，且上周部分钢企执行锁价，挺价意愿逐步增强。下游需求出现阶段性恢复，但钢坯资源仍多直发入库，终端开工率及采坯需求仍弱，呈现“上涨有顶，下跌有底”窄幅震荡趋势；华东主港码头库存下降明显，整体库存水平处于低位，临近月底贸易商月底交单略显积极，对钢坯需求有所补充，市场价格趋强运行。截至6月2日，唐山钢坯出厂价格4500元/吨，较上周上调50元/吨；仓储现货4610元/吨，较上周上调130元/吨；江阴港现货价格4660元/吨，较上周上调80元/吨。

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯基本面分析

1、唐山钢坯成本

本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3506元/吨，平均钢坯含税成本4479元/吨，周环比下调93元/吨，与6月2日当前普方坯出厂价格4500元/吨相比，钢厂平均毛利润21元/吨，周环比上调143元/吨。

图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图

图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图

表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）

2、钢厂生产情况

（1）高炉生产情况

唐山126座高炉中有51座检修（含长期停产），检修高炉容积合计33020m³；周影响产量约75.98万吨，周度产能利用率为76.56%，周环比上升0.81%，月环比上升3.98%，年同比上升13.26%。

图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

（2）钢企钢坯供需量统计

本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约3.83万吨，周环比减少0.19万吨。本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约5.66万吨，周环比减少0.11万吨。

图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图

（3）唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存64.53万吨，周环比增加6.5万吨。调研周期内，个别钢厂托盘到期，资源大量外放，叠加下游实际采购有限，多数资源以入库为主；港口方面，近期部分资源转水及疏港，加之到港资源有限，故港口库存下降。

图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图

（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

2022年6月2日统唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为40万吨，与上周相比增加4万吨，增幅11.11%。

图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图

3、钢坯需求数据

图-7唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况

55家调坯厂调研周期内合计成品库存76.82万吨，与上周相比减少1.42万吨，其中型钢69.77万吨，与上周相比减少0.32万吨。

图-8唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图

三、华东钢坯基本面分析

表-4 江阴钢坯与成品材价差

1、港口库存情况

华东地区主流港口钢坯库存 20.6万吨，较上周增加 3.05万吨。7家样本港口钢坯库存22.9万吨，周比增加2.55万吨，本周个别码头进口板坯资源到港，钢坯库存有所上升。

图-9华东地区江阴港库存图

图-10 华东地区主要港口钢坯库存图

（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）

2、下游调坯厂生产情况

华东地区样本调坯轧钢企业36条轧线本周产量15.22万吨，较上周下降3.41万吨；产能利用率26.39%，较上周下降5.91%；厂内成品库存12.37万吨，较上周减少0.74万吨。

图-11华东地区调坯轧材合计产量图

图-12华东地区调坯轧材合计厂内库存图

四、总结

华东地区：本周江苏钢坯价格趋强运行，个别钢厂高炉检修，以及受利润倒挂影响，周边钢厂钢坯资源投放积极性较差，钢厂多交前期订单为主，进口资源依然到货寥寥，整体供应量主要依靠内贸为主。库存方面，贸易商多交易钢厂直发为主，华东主港码头库存下降明显，整体库存水平处于低位，需求方面，下游轧钢厂受出货及利润收窄影响整体采购钢坯积极性不高，多逢低补库为主，贸易商月底交单略显积极，对钢坯需求有所补充。6月份华东钢坯将会持续供需双弱的格局，但随着上海疫情得以控制，成品材需求将会有所释放，轧钢厂开工率预计有所反弹，钢坯价格将会小幅反弹。

唐山地区：从目前市场来看，下游部分轧钢企业处于利润倒挂情况，加之自身厂内成品库存高压，短期对钢坯采购积极性依旧有限。另外近期钢坯自身社会库存继续处于增加趋势，且高于去年同期水平，这使得后期消化压力增加。同时考虑到原料成本端支撑走弱，因此部分厂商谨慎观望操作手段未变。当然近期政策红利逐步来袭，厂商情绪有所回暖；加之一些主流钢材需求地的复工复产节奏加快，后期需求面或逐步改善。综合以上来看，预计近期钢坯市场或继续呈现窄幅震荡调整的走势。

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