Mysteel周报：全国钢坯价格先扬后抑（4.1-4.8）
——第14周钢坯供需基本面数据周报
一、概述
本周全国钢坯价格先扬后抑，截至4月8日，唐山钢坯出厂价格4830元/吨，较上周下调30元/吨；仓储现货4890元/吨，较上周下调80元/吨；江阴港现货价格4940元/吨，较上周下调60元/吨。
表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
二、唐山钢坯基本面分析
1、唐山钢坯成本
本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3607元/吨，平均钢坯含税成本4684元/吨，周环比上调103元/吨，与4月8日当前普方坯出厂价格4830元/吨相比，钢厂平均毛利润146元/吨，周环比下调133元/吨。
图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图
图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图
表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）
2、钢厂生产情况
（1）高炉生产情况
唐山地区126座高炉中有57座检修（含长期停产），检修高炉容积合计40620m³；周影响产量约94.56万吨，周度产能利用率为70.31%，周环比上升3.04%，月环比上升12.99%，年同比上升12.48%。本周调研周期内，唐山辖区各地陆续解封，交通管制逐步解除加之钢企均办理了相关通行证，原料库存压力得以缓解，部分钢企高炉陆续复产，高炉开工率及产能利用率上升明显，由于目前唐山疫情得到了有效控制，后期运力问题将会得到进一步缓解，因此后期高炉产能利用率降保持上升趋势。
图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
（2）钢企钢坯供需量统计
本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约3.3万吨，周环比增加0.15万吨。本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约1.68万吨，周环比增加0.38万吨。
图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
（3）唐山主流仓储钢坯库存变化
本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存59.28万吨，周环比增加9.38万吨。本周运输环境有所改善，叠加下游停产，部分直发资源入库；同时进口资源仍有到港。
图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图
（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为46.18万吨，与上周相比减少2.4万吨，降幅4.94%。调研周期内，当前下游轧钢企业主要集散地-丰南、丰润地区尚处于封控中，加之自身利润有限，轧钢大多数仍未生产，对钢坯消耗有限。而电炉企业继续在产，钢坯库存略有消化。
图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图
3、钢坯需求数据
图-7唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况
55家调坯厂调研周期内合计成品库存65.09万吨，与上周相比减少2.85万吨，其中型钢58.89万吨，与上周相比减少2.45万吨。调研周期内，随着疫情得到有效控制，运输环境有所改善，一些资源少量外流，带动库存下降。后期随着封控陆续解除，库存降速或随之增加。
图-8唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图
三、华东钢坯基本面分析
表-4 江阴钢坯与成品材价差
- 港口库存情况
华东地区主流港口钢坯库存 15.72万吨，较上周增加 1.59万吨。7家样本港口钢坯库存22.24万吨，周比增加0.31万吨。本周部分码头内贸资源有所增加，贸易商多交单提货，整体库存变化不大。
图-9华东地区江阴港库存图
图-10 华东地区主要港口钢坯库存图
（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）
2、下游调坯厂生产情况
华东地区样本调坯轧钢企业36条轧线本周产量16.15万吨，较上周下降0.98万吨；产能利用率27.97%，较上周下降2%；厂内成品库存13.56万吨，较上周增加0.66万吨。
图-11华东地区调坯轧材合计产量图
图-12华东地区调坯轧材合计厂内库存图
3、华东地区总结
本周江苏钢坯价格下行为主，市场交投氛围清单，供应方面，进口钢坯价格倒挂，资源到港廖廖，周边钢厂多外卖近期排产订单为主，贸易商多销厂内直发资源及排产订单。库存方面，本周由于三月底贸易商交单较多，个别码头钢坯资源多出库为主，内贸钢坯陆续流入主流码头，整体库存变化不大。需求方面，下游轧钢厂整体开工仍处于地位，加之由于疫情管控影响，物流有所受阻，整体采购钢坯意愿差，多消耗厂内钢坯为主。整体看，华东钢坯供需两弱的格局将会继续保持，价格也会小幅震荡运行为主。
- 总结
从目前市场情况来看，疫情的改善及封控解除势必带动部分需求增加，同时交通运输运力正在恢复中，市场资源流动性较前期好转，叠加强预期心态，因此后期仍存一定的上行空间。另外成本方面，由于焦企提涨200元/吨，同时铁矿石维持高位坚挺格局，钢企成本线继续上移，因此在成本上给予价格支撑。但疫情期间钢坯厂内库存积压较多，其消化速度将对价格走势带来一些不利影响，再加上目前坯材价差较小背景下，轧钢利润低下，这或影响其生产积极性。因此综合预计近期钢坯市场或多呈现窄幅震荡调整的行情。
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