Mysteel周报：全国钢坯价格稳中趋弱（9.17-9.24）
——第38周钢坯供需基本面数据周报
一、概述
本周全国钢坯价格稳中趋弱，截至9月24日，唐山钢坯出厂价格5170元/吨，周比下调40元/吨；仓储现货5200元/吨，周比下调50元/吨；江阴港现货价格5180元/吨，周比持平。
表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
二、唐山钢坯基本面分析
1、唐山钢坯成本
本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3754元/吨，平均钢坯含税成本4757元/吨，周比上调31元/吨，与9月24日当前普方坯出厂价格5170元/吨相比，钢厂平均毛利润413元/吨，周环比下调71元/吨。
图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图
图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图
表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）
2、钢厂生产情况
（1）高炉生产情况
唐山地区126座高炉中有60座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计47654m³；周影响产量约97.15万吨，产能利用率66.3%，周环比下降1%，月环比上升0.37%，较去年同期下降17.39%。
图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
（2）钢企钢坯供需量统计
本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约3万吨，较上周增加0.28万吨。本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约7.18万吨，较上周增加1万吨。
图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
（3）唐山主流仓储钢坯库存变化
本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存73.9万吨，周环比上升4.73万吨。
图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图
（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为35.42万吨，周比减2.24万吨，减幅5.95%
图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图
3、钢坯需求数据
图-7唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况
55家调坯厂调研周期内合计成品库存59.1万吨，周比增3.6万吨，其中型钢库55.8万吨，周比增4.8万吨。
图-8唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图
三、华东钢坯基本面分析
表-4 江阴钢坯与成品材价差
- 华东地区钢坯外卖
华东地区主流钢企本周钢坯接单量约 2.0万吨，交货期平均约 10天。华东本地大部分钢企执行环保政策，钢坯外销减量明显。
2、港口库存情况
华东地区主流港口钢坯库存 64.90万吨，较上周增加 1.60万吨。调研周期内华东地区由于受双控影响，轧钢厂大部分执行限产任务，短期下游将保持按需谨慎采购。
图-9华东地区江阴港库存图
图-10 华东地区主要港口钢坯库存图（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）
3、下游调坯厂生产情况
华东地区样本调坯轧钢企业36条轧线本周产量18.57万吨，较上周下降2.68万吨；产能利用率32.17%，较上周下降4.64%，厂内成品库存11.02万吨较上周下降0.85万吨。
图-11华东地区调坯轧材合计产量图
图-12华东地区调坯轧材合计厂内库存图
四、总结
近期钢坯市场明显表现出价格压力从下向上传导的特征。表观供需虽有缺口，但轧钢利润倒挂、成品出货压力导致下游采购积极性显弱，并持续制约钢坯库存的进一步消化。从下游轧钢的角度来看，9月23日-9月30日，轧钢厂生产限电，实际产量在当前基础上减半，产量的下降一定程度上带动轧钢厂家成品挺价情绪，利于坯材差的进一步扩大。目前钢坯整体外卖量仍维持低位，钢厂存挺价意愿，但下游利润抑制价格向上。从预期来看，随着坯材差进一步扩大的可能，钢坯由下游传导来的价格压力或逐步减弱。预计短期钢坯价格窄幅调整之后或有上涨机会。
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