Mysteel：唐山钢坯市场周评（2020.11.6-11.13）

——第46周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格趋强调整，截至11月13日，唐山钢坯出厂价格3580元/吨，较上周上调70元/吨，仓储现货3620元/吨，较上周上调50元/吨；

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯成本分析

本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为2441元/吨，平均钢坯含税成本3179元/吨，周比上调1元/吨，与11月13日当前普方坯价格3580元/吨出厂相比，钢厂平均毛利润约401元/吨，周比上调69元/吨。

图-1唐山地区钢厂出厂价与理论成本变化 数据来源：Mysteel我的钢铁网

表-2 钢坯与成品材价差比较

三、钢厂生产情况

1、高炉生产情况

本周唐山地区126座高炉中有27座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计25490m³；周影响产量约49.06万吨，产能利用率82.3%，较上周上升0.89%，较上月同期下降2.7%，较去年同期上升3.39%。

本周调研周期内，唐山地区高炉检修与复产并存，整体产能利用率有所上升。据我网调研了解，目前大部分钢企均保持自由生产节奏进行，后期并无大范围的检修预期，由此预计下周唐山高炉产能利用率将继续保持高位运行。

图-2唐山地区钢企高炉产能利用率走势图数据来源：Mysteel我的钢铁网

2、钢企钢坯供需量统计

本周唐山及周边地区近30家样本企业钢坯日外卖量约4.83万吨，较上周持平。外地钢坯资源日度流入唐山约0.3万吨。累计5.13万吨，较上周持平。本周唐山地区53家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约6.14万吨，较上周减少0.69万吨。

周后期唐山地区调坯轧钢厂再次执行环保限产，产能利用率有所下降，对坯需求亦有所减量，另轧钢厂厂内库存处于高位，因此采坯积极性较低，周内钢坯直发多显一般偏弱。

图-3唐山钢厂钢坯供需变数据来源：Mysteel我的钢铁网

3、唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存28.81万吨，较上周减少3.94万吨，周内下游轧钢企业再次环保停产，但由于周边城市联动以及远期交单等因素，钢坯继续保持降库趋势。

图-4唐山地区主要仓库及港口库存数据来源：Mysteel我的钢铁网

4、唐山53家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

2020年11月12日统唐山地区53家调坯企业厂内钢坯库存为55.09万吨，周比增1.15万吨，增幅2.13%。

下游53家调坯轧材企业调研周期内再次因天气因素导致短期环保停产，目前下游轧钢厂内坯料库存受停产影响，降库预期被打断，且由于钢坯价格快速冲高，下游存恐高情绪。轧钢坯料厂库显增，主要集中在远期交单以及部分轧钢直发协议量，预计环保停产或持续到11月14日。在无环保延期的前提下，短期内下游轧钢厂内坯料库存或先增后减。

图-5 唐山53家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势数据来源：Mysteel我的钢铁网

四、钢坯需求数据

1、调坯轧钢厂开工状态

唐山地区47条型钢生产线，实际开工产线6条，整体开工率为12.77%，较上周下降72.34%。产能利用率为50.54%，较上周下降1.23%。

图-6 唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图 数据来源：Mysteel我的钢铁网

2、调坯轧钢厂成品库存数据

53家调坯厂调研周期内合计成品库存53.97万吨，周比减少3.31万吨，其中型钢库存47.05万吨，周比减4.85万吨。

调研周期内下游轧钢厂家历经停产-复产-停产，实际生产天数平均2天左右，在此阶段下游轧钢厂家基本以售厂库为主，另外个别大型型钢厂家虽在产，但由于市场竞争压力，转向江阴市场设立自营库，维持正常江阴库存量。因此在下游型钢价格跟涨坯料但交投疲软的局面下，厂内成品显降。从目前交投局面来看，短期下游轧钢的复产预期一定程度上将导致厂内成品库存转增。

图-7 唐山地区59家样本型钢厂成品库存变化趋势图 数据来源：Mysteel我的钢铁网

• 总结

本周钢坯价格创新高后，在下游停产的情况下，价格高位显承压。从本周基本面情况来看：供需方面，下游轧钢次再次陷入环保停产，执行从严，对坯需求显迟滞，但钢坯外卖量处于偏低水平，在周边城市联动的情况下，供需矛盾暂未凸显；库存方面：钢坯价格创新高后上冲乏力，市场情绪趋于谨慎，不过由于远期交单的存在以及天津地区的调坯行为，导致仓储库存继续下降；下游轧钢企业部分由于协议量的因素，被动接坯，但整体下游坯料厂库水平偏低，库存方面表现相对乐观；第三市场交投方面，钢坯远期定价与即期现货价差略有调整（1-30天即期减20,1-60天即期减60,1-90天即期减90），从价差上普遍反应出短期乐观，中长期偏谨慎情绪。下游成品材市场随着价格上行，市场恐高情绪凸显，调坯品种材交投显疲软。另外从目前天气状况来看，唐山地区下游调坯轧材企业上半月复产预期基本落空。

基于目前基本面情况，价格冲高乏力后显承压，情绪上的恐高带来的调坯品种材及钢坯现货交投趋弱一定程度上将促使钢坯出厂价格回落，但从供应、库存基数的角度来看，回落空间有限。

附图：

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