Mysteel：唐山钢坯市场周评（2020.5.15-5.22）

——第21周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格大幅上行，截止5月22日，唐山钢坯价格出厂报3270元/吨，周比上调100元/吨；钢坯市场午后现货价格3320元/吨，周比上调40元/吨。

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯成本分析

调研结果显示，本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为2043元/吨，平均钢坯含税成本2730元/吨，周比上调17元/吨。与5月22日普方坯价格3270元/吨相比，钢厂平均毛利润约540元/吨，周比上调93元/吨。

图-1唐山地区钢厂出厂价与理论成本变化

表-2 钢坯与成品材价差比较

三、钢厂生产情况

1、高炉生产情况

本周唐山地区126座高炉中有20座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计16114m³；周影响产量约32.34万吨，产能利用率88.09%，较上周上升0.51%，较上月同期上升5.91%，较去年同期上升10.43%。

本周唐山钢企个别高炉复，高炉开工率及产能利用率略有上升，据我网调研了解，下周唐山部分钢厂个别高炉仍有复产计划，由此预计下周唐山高炉产能利用率将继续上行为主。

图-2 2017-2020年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

2、钢企钢坯外卖量统计

本周唐山及周边地区近30家样本企业钢坯日外卖量约5.6万吨，周比增加0.25万吨。外地钢坯资源日度流入唐山约0.2万吨。累计5.8万吨，周比增加0.25万吨。统计本周唐山地区96家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约7.99万吨，周比减少1.55万吨。剔除长期停产企业：53家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约8.86万吨，周比减少2.09万吨。

图-3唐山钢厂钢坯供需变化（单位：吨/天）

3、唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存30.87万吨，较上周减少3.24万吨，下游轧钢企业受环保政策影响周内先限产再复产，影响对坯需求，降库放缓，短期内仓储库存仍以降库为主。

图-4唐山地区主要仓库及港口库存

4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

本周唐山地区28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存22.97万吨，周比涨1.73万吨。

下游调坯轧材企业受唐山地区环保限产政策影响，部分厂家执行停产后再复产，主要集中在型钢。而建筑钢材及带钢调坯生产厂家受限产影响小。但周内钢坯价格受原料端支撑，上行趋势明显，且限产天数有限，下游厂家保持采坯节奏，厂库显增。短期内供应缺口存在，仍将以降库为主。

图-5 唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）

四、钢坯需求数据

1、调坯轧钢厂开工状态

唐山地区87条型钢生产线，实际开工产线27条，整体开工率为31.03%，较上周相比下降 21.84%。产能利用率为52.18%，较上周相比下降14.04%。

图-6 2017-2020年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

2、调坯轧钢厂成品库存数据

59家型钢厂合计库存52.7万吨，周比减3.89万吨，减幅6.87%。

调研周期内型钢受环保限产影响，生产方面节奏中断，价格方面挺价攀高，产量减量的同时市场交投高价转弱，综合导致厂内成品库存小幅减少。

图-72017-2020年唐山地区59家样本型钢厂成品库存变化趋势图

五、总结

唐山环保限产叠加原料端支撑，对价格提振明显，钢坯利润大幅抬高。本周钢坯基本面主要受环保限产的影响，体现在需求上。不过限产时间短暂，对坯影响并未完全体现，供需层面上来看，供需差减小但供应缺口仍存，短期内仍将快速回升到5万吨以上；库存层面来看，下游连续性生产短暂中断，下游采坯情绪历经强-弱-强的变化，导致厂内库存显增，仓储库存降幅减缓，不过在快速恢复的需求支撑下，短期内库存仍将保持降库趋势；市场交投层面来看：此番价格透支性拉涨，导致下游调坯成材交投明显放缓，市场进入高价谨慎观望局面，而反观钢厂端受成本支撑是存在挺价意愿的。综合以上，预计短期内钢坯价格窄幅调整，大概率调整方向趋高。

附图：

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