Mysteel：唐山钢坯大调查（2019.9.27）

——第39周钢坯供需基本面数据周报

一、概述

本周全国钢坯价格涨跌互现，截止9月27日，唐山钢坯价格出厂报3320元/吨，周比涨10元/吨。

表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、唐山钢坯成本分析

调研结果显示，本周唐山地区主流钢厂平均铁水不含税成本为2325元/吨，平均钢坯含税成本3074元/吨，较上周增加26元/吨。与9月27日普方坯价格3320元/吨相比，钢厂平均毛利润约为246元/吨，较上周减少16元/吨。

图-1 唐山地区钢厂出厂价与理论成本变化

表-2 钢坯与成品材价差比较

三、钢厂生产情况

1、高炉生产情况

本周唐山地区138座高炉中有78座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计70210m³；影响产量约63.52万吨，产能利用率66.02%，较上周下降10.47%，较上月同期下降10.35%，较去年同期下降12.63%。

图-2 2017-2019年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

2、钢企钢坯外卖量统计

通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约2.92万吨，较上周减少3.13万吨。唐山地区96家调坯轧钢厂进行统计，本周唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约3.75万吨，周比减少4.64万吨。

图-3 唐山钢厂钢坯供需变化（单位：吨/天）

3、唐山主流仓储钢坯库存变化

本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存35.03万吨，较上周减少0.39万吨，新一轮停产潮来袭，直发出货受阻，资源被动入库增加

图-4 唐山地区主要仓库及港口库存

4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

本周唐山地区28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存13.57 万吨，周比减少2.68万吨，统计唐山地区33家调坯企业厂内钢坯库存为18.89吨，减少4.78万吨。

图-5 唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）

四、钢坯需求数据

1、调坯轧钢厂开工状态

唐山地区87条型钢生产线，实际开工产线3条，整体开工率为3.45%，较上周相比下降42.53%。产能利用率为32.8%，较上周相比下降14.63%。

图-6 2018-2019年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

2、调坯轧钢厂成品库存数据

59家型钢厂合计库存41.25吨，较上周增加7.39万吨。

图-7 2018-2019年唐山地区59家样本型钢厂成品库存变化趋势图

五、总结

本周受环保限产影响，钢坯供需两端明显减量，但对价格支撑作用不显。尤其是在期货市场影响下，价格涨后回落。下游轧钢企业方面，对坯需求大幅减量，目前以售成品库存为主，虽有挺价情绪，但市场交投显弱；钢坯库存方面，下游停产导致直发以入库为主，但准现货模式进入阶段性交单期，直发压力并不明显，而轧钢企业厂内钢坯库存偏低。综合来讲在环保支撑减弱的情况下，下游对坯需求成为影响价格关键因素，目前在无新的限产文件前提下，国庆期间，下游轧钢企业的复产预期一定程度上带动坯料集中补库，国庆节后或迎来需求爆发期。由此预计在此阶段，钢坯价格或将呈现先承压后反弹的走势。

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