唐山钢坯大调查（2017.12.8）
——第49周钢坯供需基本面数据周报
一、本周走势回顾
本周（12月1日至12月8日）国内钢坯持续趋高运行，全国多数地区坯料资源供应紧缺，钢厂挺价为主。唐山地区资源供应收紧常态化，支撑坯料价格，周内钢坯价格一度逼近4000元/吨。截止12月8日，唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3930元/吨，较上周五的3890元/吨涨40元/吨，现金含税。
表-1全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
数据来源：mysteel钢联数据终端
二、成本及利润分析
截止12月8日，京唐港61.5%PB粉主流价格520元/吨，港口湿吨车板价，周比涨5元/吨；唐山本地二级焦炭1875元/吨，含税承兑到厂，周比涨110元/吨；66%铁精粉670元/吨，干基含税现汇到厂，周比涨20元/吨。调查结果显示，本周唐山地区部分厂家不含税铁水成本在2150-2250元/吨之间，折合钢坯含税成本为2750-2850元/吨，与12月8日的普方坯主流出厂价格3930元/吨相比，理论计算钢企盈利1080到1180元/吨。
图-12016-2017年唐山钢坯钢厂出厂价与理论成本变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
本周钢坯及成品材趋高调整，个别品种涨幅明显，以高线为最。但钢坯价格的坚挺也导致多数成材与钢坯价差整体变化不大，实际利润空间缩涨不甚明显，个别继续扩大。表-2为本周五唐山地区部分成品材与钢坯差价的比较情况：
表-2唐山地区主要钢材品种与钢坯价格差值对比（单位：元/吨）
数据来源：mysteel钢联数据终端
三、钢坯市场供应情况
1、高炉生产情况
本周五统计唐山地区164座高炉中有93座检修（含停产），检修高炉容积合计78780m³；影响产量约159.67万吨，产能利用率39.85%，与上周持平。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在50.97%，与上周持平。
据Mysteel调查，唐山地区受采暖季限产影响已经进入第三周，大部分高炉企业已经根据政府制定的“一厂一策”方案落实到位，预计在整个采暖季限产期间，唐山地区高炉产能利用率不会有较大的波动变化。
图-22015-2017年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
2、钢企钢坯外卖量统计
通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约3.17万吨，较上周增加0.2万吨。我网监测数据显示，目前唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约4.84万吨，周比增加0.17万吨，周内部分钢厂下游轧线停、复产情况均有，个别钢厂钢坯资源外卖量略有增加，下游调坯轧材企业有恢复生产，对钢坯的需求也略见增长。
表-3唐山钢厂钢坯日外卖量统计（单位：吨/天）
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表-4唐山地区调坯轧钢厂钢坯需求量变化
数据来源：mysteel钢联数据终端
3、唐山主流仓储钢坯库存变化
12月8日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存23.2万吨，较上周减少4.1万吨，库存续减，短期难现增长之势。
图-32013-2017年唐山主要仓储及港口同口径统计钢坯库存（单位：万吨）
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4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
本周调查唐山28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存48万吨，较上周五增加2.55万吨。本周唐山地区调坯轧材企业整体产能利用率增加，对钢坯消耗量有所增长，周内钢坯出现快速回调操作，厂家对低价存一定的采购操作，部分厂家存新增停产情况，导致厂家厂内钢坯库存增量。
图-4唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）
数据来源：mysteel钢联数据终端
四、钢坯需求数据
1、调坯轧钢厂开工状态
本周唐山25家145带钢厂30条带钢线中，19条检修或停产，影响产量25.57万吨，产能利用率为36.47%，较上周上升3.48%，11条带钢线正常生产，开工率为36.67%，较上周上升6.67%。
本周唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，12条带钢线检修或停产，影响产量33.22万吨，产能利用率为40.09%，较上周上升2.17%，16条带钢线开工生产，开工率57.14%，较上周上升3.57%。
本周唐山地区71条型钢生产线，实际开工产线21条，整体开工率为29.58%，整体周环比上升12.68%。型材产能利用率为33.14%，周环比下降2.59%。
图-52016-2017年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
2、调坯轧钢厂成品库存数据
唐山27家型钢厂合计库存为35.54万吨，较上周相比上升0.3万吨，上升0.85%。周内成品材多呈现上涨之势，但下游及终端采购意愿并未增大，相反，随着价格的拉涨，市场观望情绪增强，各品种出货并未水涨船高，厂家库存略有增加。
图-62016-2017年唐山地区27家样本型钢厂成品库存变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
五、期货螺纹钢与钢坯差值变化情况
本周期现先扬后抑，资源供应的持续紧缺助涨钢厂挺价意愿，周前期期钢的高位运行也在提振市场，但也导致需求预期的提前消耗，周后期期钢趋于理性价格，而现货市场高价资源接受度也有限，部分涨后回落。以下为2016年1月至2017年12月8日螺纹钢期货主力合约结算价格、唐山普方坯价格及其差值走势图：
图-72016-2017年钢坯与期螺主力结算价格走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
六、市场趋势预测
从目前市场来看，资源收紧一定程度加深厂商的挺价意愿，但价格趋高之后，高价资源成交明显跟进不足，市场实际需求有限，短期继续拉涨存一定难度。但鉴于各品种资源供应并未出现较大压力，只是价格持续拉涨，市场存一定的恐高心态，进而加大观望情绪，商家对低价资源存一定的采购意愿，因此预计短期钢坯继续小幅震荡调整。（MYSTEEL.COM资讯部编辑，请勿转载）
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