唐山钢坯大调查（2017.12.1）
——第48周钢坯供需基本面数据周报
一、本周走势回顾
本周（11月24日至12月1日）国内钢坯继续趋高调整，全国多数地区钢坯因资源供应紧俏厂家报价高位。唐山地区资源供应收紧及成品材的趋高运行支撑钢坯价格易涨难跌，周内价格刷新年内新高。截止12月1日，唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3890元/吨，较上周五的3810元/吨涨80元/吨，现金含税。
表-1全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
数据来源：mysteel钢联数据终端
二、成本及利润分析
截止12月1日，京唐港61.5%PB粉主流价格515元/吨，港口湿吨车板价，周比涨25元/吨；唐山本地二级焦炭1765元/吨，含税承兑到厂，周比涨150元/吨；66%铁精粉650元/吨，干基含税现汇到厂，周比持平。原料价格周后期涨幅明显，调查结果显示，本周唐山地区部分厂家不含税铁水成本在2150-2250元/吨之间，折合钢坯含税成本为2750-2850元/吨，与12月1日的普方坯主流出厂价格3890元/吨相比，理论计算钢企盈利1040到1140元/吨。
图-12016-2017年唐山钢坯钢厂出厂价与理论成本变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
本周钢坯及成品材纷纷趋高调整，成品材周内走势相对分化，部分品种涨幅较大，其中以型钢、建材涨势最为抢眼，价格的大幅拉涨主要原因仍受资源供应收紧影响，一定程度支撑钢厂的拉涨意愿。表-2为本周五唐山地区部分成品材与钢坯差价的比较情况：
表-2唐山地区主要钢材品种与钢坯价格差值对比（单位：元/吨）
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三、钢坯市场供应情况
1、高炉生产情况
本周五统计唐山地区164座高炉中有93座检修（含停产），检修高炉容积合计78780m³；影响产量约159.67万吨，产能利用率39.85%，与上周持平。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在50.97%，与上周持平。
据Mysteel调查，上周唐山地区受采暖季限产持续影响，大部分高炉企业已经根据相关限产方案进行了有效的执行，本周在产高炉正常生产检修，高炉容积暂无增减，产能利用率较上周持平。预计下周唐山地区高炉产能利用率变化不大。
图-22015-2017年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
2、钢企钢坯外卖量统计
通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约2.97万吨，较上周减少0.11万吨。我网监测数据显示，目前唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约4.67万吨，周比减少2.2万吨，本周钢坯供需呈两弱变化，钢坯厂家资源供应小幅减少，但需求端因下游轧钢厂停产情况增多，钢坯需求量减弱。
表-3唐山钢厂钢坯日外卖量统计（单位：吨/天）
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表-4唐山地区调坯轧钢厂钢坯需求量变化
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3、唐山主流仓储钢坯库存变化
12月1日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存27.3万吨，较上周减少4.9万吨，库存续减，商家出库为主，价格持续高位，短期或难现增长之势。
图-32013-2017年唐山主要仓储及港口同口径统计钢坯库存（单位：万吨）
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4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
本周调查唐山28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存45.45万吨，较上周五减少1万吨。本周钢坯持续趋高运行，厂家普遍存恐高心态，观望者多、下单者少，多按需定量采购。调坯厂生产消化厂内库存为主，另受煤改气影响，部分调坯轧材企业断电停产，对于钢坯的消耗量也有所下降。
图-4唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）
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四、钢坯需求数据
1、调坯轧钢厂开工状态
本周唐山25家145带钢厂30条带钢线中，21条检修或停产，影响产量26.97万吨，产能利用率为32.99%，较上周下降11.44%，9条带钢线正常生产，开工率为30%，较上周下降6.67%。
本周唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，13条带钢线检修或停产，影响产量34.42万吨，产能利用率为37.92%，较上周持平，15条带钢线开工生产，开工率53.57%，较上周持平。
本周唐山地区71条型钢生产线，实际开工产线12条，整体开工率为16.90%，整体周环比下降26.76%。型材产能利用率为35.73%，周环比下降16.75%。
图-52016-2017年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
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2、调坯轧钢厂成品库存数据
本周唐山27家型钢厂合计库存为35.24万吨，较上周相比下降1.54万吨，周环比下降4.19%。本周未取得新排污许可证的调坯轧材企业全部停产；另一方面受燃气价格影响，调坯厂轧制成本走高助力成材价格大涨，厂家停产、价格拉涨刺激下游对于低价的采购积极性，周内成品材低价成交可，但高价走货缓慢。
图-62016-2017年唐山地区27家样本型钢厂成品库存变化趋势图
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五、期货螺纹钢与钢坯差值变化情况
本周期现同强，坯料供应的紧缺助涨钢厂挺价意愿，而周内期钢的走强也在一定程度上提振市场，导致钢坯完全具备抗跌性，不过周后期钢小幅回落，现货市场高价承压，短期或存一定观望态势。以下为2016年1月至2017年12月1日螺纹钢期货主力合约结算价格、唐山普方坯价格及其差值走势图：
图-72016-2017年钢坯与期螺主力结算价格走势图
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六、市场趋势预测
目前来看，唐山地区采暖季高炉限产基本定性，高炉产能利用率本周保持低位不变，下游轧钢厂未取得排污许可证的调坯轧材企业停产增多，供应端资源收紧趋势较为明显。近期钢市在各种利好因素助推下价格呈现不同程度拉涨，但随着价格的快速上涨，下游及终端跟进乏力，价高成交难已成为常态，只是部分品种在资源收紧预期之下表现相对强势，厂商也存一定的挺价意愿，价格回落存难度，但不排除小幅回调走势，钢坯亦是如此，但需求端的减弱利空钢坯，价格回落之后再次拉涨略显难，整体预计下周唐山钢坯呈现先弱后强的震荡之势。（MYSTEEL.COM资讯部编辑，请勿转载）
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