唐山钢坯大调查（2017.11.24）
——第47周钢坯供需基本面数据周报
一、本周走势回顾
本周（11月17日至11月24日）国内钢坯趋高调整，全国多数地区钢坯资源供应保持收紧态势。唐山地区采暖季限产进入第二周，坯料供应进入实质性收缩阶段，对价格形成明显支撑。截止11月24日，唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3810元/吨，较上周五的3780元/吨涨30元/吨，现金含税。
表-1全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
数据来源：mysteel钢联数据终端
二、成本及利润分析
截止11月24日，京唐港61.5%PB粉主流价格490元/吨，港口湿吨车板价，周比涨25元/吨；唐山本地二级焦炭1615元/吨，含税承兑到厂，周比持平；66%铁精粉650元/吨，干基含税现汇到厂，周比涨5元/吨。调查结果显示，本周唐山地区部分厂家不含税铁水成本在2200-2300元/吨之间，折合钢坯含税成本为2800-2900元/吨，与11月24日的普方坯主流出厂价格3810元/吨相比，理论计算钢企盈利910到1010元/吨。
图-12016-2017年唐山钢坯钢厂出厂价与理论成本变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
本周钢坯小幅趋高，但成品材涨跌互现，个别品种表现尚可，多数偏弱，成品材与钢坯价差整体呈缩小趋势，少数厂家反应利润并不乐观，整体生产积极性略有减弱。表-2为本周五唐山地区部分成品材与钢坯差价的比较情况：
表-2唐山地区主要钢材品种与钢坯价格差值对比（单位：元/吨）
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三、钢坯市场供应情况
1、高炉生产情况
本周五统计唐山地区164座高炉中有93座检修（含停产），检修高炉容积合计78780m³；影响产量约159.67万吨，产能利用率39.85%，与上周降9.89%。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在50.97%，与上周降8.67%。
据Mysteel调查，上周唐山地区受采暖季限产影响，大部分高炉企业已经根据相关限产方案执行，由于本周计算的限产天数周期较上周长，导致产能利用率较上一次统计有所下降，统计样本高炉的实际生产情况周比无明显变化。预计下周唐山地区高炉产能利用率变化不大。
图-22015-2017年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
2、钢企钢坯外卖量统计
通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约3.08万吨，较上周增加0.03万吨。我网监测数据显示，目前唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约6.87万吨，周比减少0.15万吨，本周钢坯供需变化均不明显，从量上看，目前钢坯资源仍处于偏紧状态。
表-3唐山钢厂钢坯日外卖量统计（单位：吨/天）
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表-4唐山地区调坯轧钢厂钢坯需求量变化
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3、唐山主流仓储钢坯库存变化
11月24日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存32.2万吨，较上周减少5.35万吨，库存续减，商家出库为主，短期内库存难见增长之势。
图-32013-2017年唐山主要仓储及港口同口径统计钢坯库存（单位：万吨）
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4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
本周调查唐山28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存46.45万吨，较上周五增加1.1万吨。本周钢坯持续趋高运行，厂家普遍存看涨心态。另外，钢坯供应的持续收紧，也增加了调坯轧材企业的补库意愿，这也直接导致了本周在调坯轧材厂产能利用率下降的情况下，厂内钢坯库存仍出现增长趋势。
图-4唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）
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四、钢坯需求数据
1、调坯轧钢厂开工状态
本周唐山25家145带钢厂30条带钢线中，20条检修或停产，影响产量22.37万吨，产能利用率为44.43%，较上周上升5.59%，10条带钢线正常生产，开工率为36.67%，较上周持平。
本周唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，13条带钢线检修或停产，影响产量34.42万吨，产能利用率为37.92%，较上周下降6.81%，15条带钢线开工生产，开工率53.57%，较上周下降7.14%。
本周唐山地区71条型钢生产线，实际开工产线31条，整体开工率为43.66%，整体周环比下降2.82%。产能利用率为52.48%，周环比下降2.99%。
图-52016-2017年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
2、调坯轧钢厂成品库存数据
本周唐山27家型钢厂合计库存为36.78万吨，较上周相比下降1.68万吨，周环比下降4.37%。本周调坯轧材企业个别检修，且周内下游按需采购为主，市场低价走货尚可，成品材整体库存有所下降。
图-62016-2017年唐山地区27家样本型钢厂成品库存变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
五、期货螺纹钢与钢坯差值变化情况
本周期现共同走强，采暖季高炉限产落地，坯料供应持续收紧，厂家挺价意愿强烈。而周内期钢的走强也在一定程度上提振市场，助涨了钢企挺价意愿，不过周后期钢表现坚挺，但现货市场交投越趋谨慎，价格有所承压。以下为2016年1月至2017年11月24日螺纹钢期货主力合约结算价格、唐山普方坯价格及其差值走势图：
图-72016-2017年钢坯与期螺主力结算价格走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
六、市场趋势预测
采暖季高炉执行限产进入第二周，市场资源继续保持减量趋势，唐山钢坯资源供应维持在低位，厂家挺价意愿强烈；周内下游成品材低位走货相对可，但高价明显乏力，周后期钢坯及成品纷纷承压。目前来看，市场心态略显弱势，短期或需弱势调整，但资源的收紧很难让市场呈现持续的弱势回调，整体预计下周唐山钢坯呈先弱后强的震荡运行态势。（MYSTEEL.COM资讯部编辑，请勿转载）
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