唐山钢坯大调查（2017.5.12）
——第19周钢坯供需基本面数据周报
一、本周走势回顾
本周（5月5日至5月12日）国内钢坯小幅趋高运行，因商家悲观情绪仍存，市场遇高价受阻，整体拉涨幅度有限。唐山钢坯周内呈震荡趋高之势，截止5月12日，唐山本地及昌黎普方坯出厂2950元/吨，较上周五的最终结算价2880元/吨相比涨70元/吨，现金含税。
表-1全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
数据来源：mysteel钢联数据终端
二、成本及利润分析
本周唐山原料价格继续趋弱调整，钢坯成本线下移，截止5月12日，京唐港61.5%PB粉主流价格475元/吨，港口湿吨车板价，周比降15元/吨，唐山本地二级焦炭1820元/吨，含税承兑到厂，周比降15元/吨，66%铁精粉635元/吨，干基含税现汇到厂，周比持平。调查结果显示，唐山地区钢企即时不含税铁水成本主流在1830-1930元/吨之间，折合钢坯含税成本为2430-2530元/吨，与5月12日的普方坯主流出厂价格2950元/吨相比，显示钢企实际盈利420到520元/吨。
图-12016-2017年唐山钢坯钢厂出厂价与理论成本变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
本周唐山地区成品材多呈上行走势，但整体拉涨幅度有限，因原料钢坯周内趋高运行，成品与钢坯差价并没有扩大。相反，随着钢坯价格的拉涨，钢坯厂家盈利增大，但成品材部分资源利润空间明显不足。表-2为本周五唐山地区部分成品材与钢坯差价的比较情况：
表-2唐山地区主要钢材品种与钢坯价格差值对比（单位：元/吨）
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三、钢坯市场供应情况
1、高炉生产情况
本周五统计唐山地区164座高炉中有35座检修（含停产），检修高炉容积合计19970m³，较上周减少80m³；影响产量约41.9万吨，产能利用率84.21%，较上周上升0.59%。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在93.23%，较上周下降0.22%。
图-22015-2017年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
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2、钢企钢坯外卖量统计
通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约9.00万吨，较上周五统增1.9万吨。我网监测数据显示，目前唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约8.37万吨，较上周减12.9%。近期全流程钢厂下游轧线停产检修增多，使得钢坯资源外卖量明显增大，从目前钢坯供需状态来看，钢坯供应已无明显缺口，因此调坯厂家对钢坯的整体采购积极性偏低，尤其钢坯价格拉涨之后，下游厂家观望心态增强。
表-3唐山钢厂钢坯日外卖量统计（单位：吨/天）
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3、唐山主流仓储钢坯库存变化
5月12日统唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存32.4万吨，较上周降2.5万吨，本周钢坯仓储现货库存继续下降，周内价格趋高之际，部分商家选择快速出货，但因目前现货资源保有量偏低且商家利润空间不足，整体库存量下降幅度有限。
图-32013-2017年唐山主要仓储及港口同口径统计钢坯库存（单位：万吨）
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4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
5月12日调查唐山28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存43.7万吨，较上周增3.07万吨。上周调坯厂家原料钢坯库存水平较低，本周在价格拉涨及成品材出货放量的过程中，下游厂家加大了对钢坯的采购量，且少数厂家轧线停产检修，对钢坯消化减弱，因此整体库存有所上涨。
图-4唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）
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四、钢坯需求数据
1、调坯轧钢厂开工状态
本周唐山25家145带钢厂30条带钢线中，19条检修或停产，影响产量25.62吨，产能利用率为36.35%，较上周下降3.1%，11条带钢线正常生产，开工率为36.67%，较上周持平。
唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，11条带钢线检修或停产，影响产量21.21万吨，产能利用率为61.74%，较上周下降0.9%，17条带钢线开工生产，开工率为60.71%，较上周上升3.57%。
唐山地区71条型钢生产线实际开工条数46条，开工率64.79%，周比下降1.41%，产能利用率71.97%，周比下降1.69%。
图-52016-2017年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
2、调坯轧钢厂成品库存数据
5月12日统唐山27家型钢厂工、角、槽合计库存51.52万吨，较上周比减少1.06万吨，减2.02%。本周调坯型钢厂整体出货尚可，库存总量略有下降，其中以小角钢出货领先，个别角钢厂家单日出货量达万吨之上，期间部分厂家表示小角缺货较为严重。
图-62016-2017年唐山地区27家样本型钢厂成品库存变化趋势图
数据来源：mysteel钢联数据终端
五、期货螺纹钢与钢坯差值变化情况
本周期货市场先强后弱，周前期在期货的趋强带动下，现货价格出现拉涨行情，其中以线螺市场表现最为抢眼，盘中部分厂家甚至出现封库不售现象，虽然这在一定程度上激起了市场的看涨情绪，但现货市场利空因素仍存，价格拉涨之后市场未能持续买单。以下为2016年1月至2017年5月12日螺纹钢期货主力合约结算价格、唐山普方坯价格及其差值走势图：
图-72016-2017年钢坯与期螺价格走势图
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六、市场趋势预测
本周钢坯小幅趋高运行，周内价格的抬升除受期货市场支撑外，下游成品材市场的阶段性出货放量一定程度激发了钢坯厂家的拉涨意愿。目前钢市需求表现并未强劲，而供应端的压力持续存在，市场利空仍突出，其中，近期钢坯供应资源的进一步增量，直接导致市场供需矛盾的加深。而成品材市场部分资源供应压力不断释放，商家对后市仍存一定预期，权衡利弊可以看出，市场利好利空并存。从目前市场来看，商家对高价资源接受度不高，但低价采购意愿偏强，因此预计下周唐山钢坯将呈小幅震荡趋弱运行状态。(Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）
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