三季度钢坯市场回顾与“银十”行情展望

概览：三季度已经临近结束，但与往年相比，今年的市场却一直围绕在“淡季不淡，旺季不旺”的怪圈中，纵观７－８月份全国钢坯市场走势，基本呈现了一个“∧”型的走势，而７－８月份的钢材传统用钢淡季，钢坯价格却一直呈现出上涨的走势，而“金九”行情却在昙花一现之后，逐步回落，本来今年的钢坯价格较往年价格略低，但本该旺季的九月份钢坯价格却持续下滑，让众多厂商信心大挫。“淡季不淡，旺季不旺”在三季度表现的尤为明显，下面我们将从多方面对三季度钢坯市场做分析，并对“银十”做简短预判。

图表1 唐山市场Q235普方坯价格走势图 来源：钢联云终端

一、全国粗钢生产以及粗钢产量统计

据我网数据显示，三季度7-8月份，我国粗钢产量分别为6547.4万吨和6627.6万吨，较全年同期分别上涨6.13%和12.90%，今年7-8月份全国粗钢产量合计13175万吨，较去年的12039.6万吨的产量上涨了9.43%。而对于尚未结束的九月份，中钢协数据显示，9月份上旬重点企业粗钢日产量176.25万吨，旬环比上涨1.29%，全国预估粗钢日产量212.94万吨，旬环比上涨0.84%。由此预估三季度全国粗钢产量或将达到19563.2万吨，较二季度下滑171.6万吨。据相关数据显示，1-8月份全国粗钢产量已经达到52084.6万吨，而2012年1-8月份，我国粗钢产量为47661.5万吨，相比之下，今年粗钢产量增长9.28%。

从图1与图2结合来看，进入三季度，作为钢铁市场具有较大影响钢坯市场价格拉涨，长期处于亏损状态的钢铁企业生产也加大生产力度，6月份全国钢坯市场乃至钢材市场一直处于下跌通道，但进入7月份价格上涨行情，我国的粗钢产量也开始攀升，6月份全国粗钢产量6466.4万吨，7月份增长至6547.4万吨，8月份再次增长至6627.6万吨，而随着8月下旬钢材及钢坯价格大幅下跌，业内对9月份粗钢产量预估也随之下调，钢厂检修开始增加，而粗钢产量的增长与价格上涨有着千丝万缕的关系。

图表2 2012年全国粗钢分月产量走势图 来源：钢联云终端

二、三季度全国钢坯市场回顾

作为全国粗钢产量前三的河北、江苏、山东，2012年粗钢产量分别为17572.1万吨、7417.4万吨和5820.7万吨，三省分别占全国粗钢产量的25%、10%和8%，而三省2012年的总和占到了全国的43%。2013年1-8月份三省的粗钢产量分别为13578.6万吨、5444.7万吨和4069.8万吨，分别占全国粗钢产量的26%、10%和8%，三省及全国粗钢产量较去年同期分别上涨了10.39%、11.48%、4.96%及9.28%。从图三中我们可以看出，三省在我国钢厂产业中占有不可或缺的低位，而三省钢坯也在全国钢坯市场中占有重要地位，下面笔者将结合三省的钢坯市场情况来简述三季度钢坯市场走势。

图表3 2012年河北、江苏及山东粗钢产量占比图 来源：钢联云终端

下图图四是三季度唐山、江苏、山东市场Q235普方坯价格走势图，其中江苏市场以20MnSi坯为主，Q235普方坯价格以低于低合金20MnSi坯80-100元/吨价格计算得出，从下图可以看出，这三个地区钢坯价格走势基本一致，三季度三省钢坯市场主要以先涨后跌走势为主。从二季度开始，钢坯市场在巨大的库存、需求压力下，价格持续下跌，在5月份经过短暂的震荡筑底后，价格从6月份中下旬开始有所回升，本该处于淡季的7-8月份，价格反而一路上涨，到8月份中旬，价格基本达到了三季度的高点，其中唐山地区报价3230元/吨，山东钢坯3240元/吨，江苏20MnSi坯3310元/吨，此时段钢坯存在一定的利润空间，成交尚可，钢坯库存在经过7月份下滑后，在8月上旬，钢坯库存再次上涨，而钢坯价格虽然依然保持上涨势头，但价格开始出现小幅的震荡，但总体依然上涨。

九月份，是钢材市场传统的需求旺季，由于往年七八月份，全国地区处于高温多雨的影响，下游需求清淡，钢坯钢材库存应处于下降的走势，而经过七八月份后，九月份天气逐渐转凉，下游开工率上涨，市场需求有所缓和，而今年行情恰恰相反，七月份到八月中旬，市场持续处于上涨，而本应上涨的九月份，在极短暂的上涨后开始一路下滑。今年上半年，就有业内人士分析，今年的市场行情将会处于“旺季不旺，淡季不淡”的怪圈，而三季度市场表现恰恰反映了这一预测。

图表4 唐山、山东、江苏地区钢坯价格走势图 来源：钢联云终端

三、三季度钢坯原料市场回顾

（一）铁矿石市场盘整上扬，而后下行

铁矿石是作为钢坯审生产的重要原料，市场行情影响着钢坯的走势。进入7月份进口矿市场整体呈现出前半程单边上涨，后半程弱势调整的运行态势，在钢厂亏损局面明显好转的前提下，生产积极性依旧较高，进口矿采购逐步打开，而8月份基本与七月份相反，前半段震荡上行，后半段弱势调整，而7月份以来矿价大幅上涨，钢厂成本压力加大，另外河北、江苏等地区加强了环保治理力度，部分地区受高温天气影响对钢铁企业进行了限电，这导致了粗钢产量释放也有所放缓。进入9月份后，由于钢坯市场与钢材市场弱势下行，矿石价格有所收敛，价格逐步回落，而此时进口矿的降幅明显小于钢坯钢材，钢厂生产成本压力加大。

国产矿方面，七月份，“环保风暴”号角吹响，多项政策利好消息出台，下游消费市场发力，淡季不淡显现，钢价在连续四个月下跌后开始大幅度反弹，国产铁矿石市场迎来一波强劲上涨，铁矿石价格呈现出单边上行态势，全国市场整体上涨30-50元/吨，个别地区月度涨幅更是高达105元/吨。在矿价的不断上涨中，矿山生产意愿逐步提高，前期受矿价因素停产减产的矿山复产明显，全国矿山开工率出现明显的上升。而8月份，，“环保”问题一直未放松，制约着国内矿山开采生产，加上雨季的到来，各地方政府均加大了防洪防汛、尾矿库安全整顿等，国内矿山开工率进一步下滑，华南、河北、东北地区下降的最为明显，铁精粉资源面供给紧张，矿价表现出易涨难跌态势。而由于在进口矿话语权方面的弱势，国内钢厂也加大了对国产矿的使用比例。

图表5 进口矿与国产矿价格走势图 来源：钢联云终端

（二）三季度焦炭市场回顾

焦炭在高炉炼铁中是必不可缺的炉料品种，对高炉炼铁技术进步的影响率在30%以上，在高炉炼铁精料技术中占有重要的地位。近年来，铁矿石价格连连走高导致钢铁企业生产成本压力不断增大。三季度以来，受政策面好转影响，社会经济活动逐渐活跃，而钢价及钢厂开工率的持续回升使得焦炭交投气氛愈发活跃，而此时的焦化企业正处于价格底部，市场信心及销售积极性持续低迷，普遍维持较低开工率，实行以销定产策略。此时需求的回暖造成了一段时间内市场上焦炭资源偏紧的格局，7中下旬，在各地焦化行业协会和重点大型焦企的带动下，国内焦炭主产区陆续在7月底至8月初迎来春节后第一次涨价，幅度普遍为20-30元/吨，尽管在涨价幅度及执行时间方面多有阻碍，但此次调价开启了焦炭价格上行的通道，将市场风向整体逆转。

图表6 唐山、邯郸、太原等地二级冶金焦价格走势图 来源：钢联云终端

说到原料，就不得不谈一下三季度钢坯价格的盈利情况，下图为唐山地区钢坯市场价格与成本价价差走势图，从图中可以看出，三季度，钢坯价格出现短暂的盈利情况，但时间短、利润空间薄是这个时段的主要特点，而这个价差也是随着钢坯价格的波动而有所变化，可以看到，三季度钢坯的利润虽有所放大，但正逐渐转为亏损，而且亏损状况也在逐渐的恶化，这与原料价格下降速度、幅度低于钢坯有这莫大的关系。

图表7 唐山地区Q235普方坯成本价与市场价价差走势图 来源：钢联云终端

四、影响钢坯市场的其他因素

（一）高炉生产调查

首先，下图是唐山地区高炉产能利用率走势图，可以从图中看到，今年三季度以来，唐山地区高炉产能利用率一直处于91%以上的高位，而却年同期的产能利用率只有80%-90%，据我网数据显示，三季度唐山地区高炉炼铁炼钢设备检修共计影响粗钢产量约227.43万吨，而我网调查的全国163家钢厂三季度高炉开工率在88%-92%之间徘徊，依然处于高位，且开工率自七月份至九月有上涨势头，高炉检修共计影响产量约129.40万吨。从唐山以及全国的高炉检修情况来看，钢厂检修也主要集中在三季度。据笔者了解，至四季度，部分检修高炉将复产，全国高炉开工率及唐山地区产能利用率都将有所上涨。

图表8唐山地区高炉产能利用率走势图来源：钢联云终端

（二）钢坯库存变化情况

今年春节前后，唐山地区主要港口及仓储单位钢坯库存近200万吨，而二季度钢坯库存一直处于下降的状态，三季度钢坯市场的转弱，钢坯库存也出现了小幅的上涨，据分析，钢坯上涨的原因主要是因为前期厂商库存多为前期的高价资源，厂商出货意愿不强，而后期由于下游市场对于钢坯的需求转弱，多数资源被转入仓库，致使九月份钢坯库存上涨，而据了解，九月份钢坯库存上涨，除了市场需求弱以外，由于部分厂商对于“银十”行情依然有所期待，尽管市场价格的频繁调整，仍有部分商家少量补库，期待今年市场如去年“金九银十”交替一样，市场有所上涨，但多数厂商仍以谨慎观望的态度应对市场。

图表9唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图来源：钢联云终端

五、十月份钢坯市场展望

对于十月份钢坯市场走势，各地厂商看法不一，由于“旺季不旺，淡季不淡”的行情影响，多数厂商对于“银十”行情看得谨慎，十月份市场能否上涨，影响因素较多且尚不明朗。三季度前期市场有所好转，但进入传统的需求旺季，市场不涨反降，让多数厂商感到迷茫，对十月份市场，多数厂商认为，“十一”假期期间，钢坯市场或将有所拉涨，但幅度不会太大，多为钢厂在成本压力下的有意拉涨，而节后市场或将继续维持弱势盘整的走势，若宏观面及市场方面出现相关利好消息，再次刺激下，十月中旬后市场或有上涨的可能。以目前的市场状况来看，十月份市场尚不明朗，操作仍需谨慎。（Mysteel.com资讯部编辑，未经许可，请勿转载）

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