9月份国内钢坯市场窄幅震荡

概览：8月初国内钢坯市场延续了7月底的火热，继续呈现一片涨势，唐山地区更是以强劲的涨势，一举突破前期高点，普碳方坯出厂报价至4530元/吨，创下了年内新高。临近中旬，由于美国长期主权信用评级从顶级的AAA级下调至AA＋级，这是美国主权信用评级历史上首次遭“降级”，降级风暴同时也席卷了全球金融市场，由于国际金融环境重创，国内经济环境被其拖累，股票、期货大跌，钢材市场也因此引发恐慌，商家心态受到打压，钢坯价格也因此接连的下滑，钢坯市场进入回调整理阶段。此后宏观经济环境几次大幅波动，钢坯市场一直处于窄幅震荡之中，但由于钢坯库存偏低，仍对钢坯价格形成了有利支撑，而本月原材料矿价大幅上涨，更坚挺了钢坯的高价格局。而临近月末，随着下游出货的减弱，钢坯陷入涨跌两难的尴尬境地，市场原本对“金九银十”存在的良好预期开始走向迷茫，9月或许难以给市场带来真正的惊喜。

一、国际市场8月份钢坯市场稳中趋弱

8月初韩国进口日本方坯的成交价为53000-53500日元(CFR)/吨，比7月初的52000日元/吨上涨了1000-1500日元/吨。国际废钢价格上涨和日元升值导致日本方坯出口价格上涨。但是成交量并不多，因为日本钢厂计划8月初对电炉等设备进行检修，而且由于电力不足，开工率下降，钢坯外销量有限。月初东南亚方坯进口市场保持坚挺，但成交不多。当地进口商出价有所提高，但仍落后于供应商报价的上涨。韩国9月份交货的方坯出口到菲律宾成交价为680美元/吨（FOB），进口商普遍出价690-695美元/吨（CFR）。据称菲律宾还从越南进口了约3万吨方坯，成交价690-695美元/吨（CFR），而7月底的成交价为680-685美元/吨（CFR）。贸易商称，由于库存水平低，现货方坯价格将可能涨至700-710美元/吨（FOB），并且当中东买主斋节后重返市场时，需求将回升。然而，因国内成品材市场疲弱及市场上不确定性因素，买主对于方坯高报价持谨慎态度，成交不多。而由于供应吃紧，独联体方坯出口价格也保持坚挺，最新9月份排产的方坯成交价约680-690美元/吨（FOB，黑海），连续两周没有变化。贸易商称，因8月份钢厂检修停产及正处于斋月，市场成交冷清，有一些来自沙特阿拉伯的询盘，但未听说有成交，买主可能在9月初重返市场补充库存。

中旬东南亚方坯进口价格仍保持坚挺，10日左右菲律宾从越南的方坯进口价为690美元/吨（CFR），从马来西亚的进口价为698美元/吨（CFR）。韩国钢厂报700-715美元/吨（CFR）。因国内钢需求疲弱，越南贸易商更倾向于出口方坯。据称，越南很多轧钢厂当前的产能利用率不高。由于废钢价格处于高位，越南方坯的目标出口价普遍高于国际市场价格。上周泰国方坯市场冷清，主要是由于国内螺纹钢价格下滑，国外供应商主流报价为695-705美元/吨（CFR），但当地进口商出价约680美元/吨（CFR）。8月份以来，国际方坯市场保持坚挺，主要是受到资源供应吃紧及废钢价格上涨的支撑。由于来自中东和北非的用户需求疲软，市场成交不多。不过，市场上资源供应不多，大多钢厂8月份排产方坯已售罄，还有一些厂家声称9月份资源也已售罄。大多计划检修的钢厂表示，8、9月份的减产有利于避免下调报价，随着逐渐恢复满负荷运营，供需状况可能迫使价格作出调整。

下旬东南亚方坯进口市场显得比较冷清，鉴于国际经济形势尚不明朗，当地买主正选择从国内采购或推迟进口。目前，中国台湾和马来自亚钢厂方坯出口报价为710美元/吨（CFR），韩国资源报705-710美元/吨（CFR）。越南方坯出口菲律宾报690美元/吨（CFR），而月初的成交价为690-695美元/吨（CFR）。菲律宾贸易商称，买主正抵制以700美元/吨（CFR）的价格进口方坯，不过一些人士仍看涨后市。

月底由于经济前景不明朗及当地建筑钢材市场需求疲软，东南亚方坯进口商继续远离市场，不过价格仍保持平稳。据说上周菲律宾从韩国的方坯进口价为695-700美元/吨（CFR），从越南的方坯进口价为690美元/吨（CFR），马来西亚方坯到菲律宾和泰国报700美元/吨（CFR）。贸易商认为，在中东和土耳其买主结束斋月重返市场后，方坯市场将有所改善。此外，随着雨季对东南亚地区的影响逐渐消除，4季度建筑业活动预计将回升，亦会对市场产生积极作用。

二、2011年7月份我国钢坯进口同比略有增长

据海关最新统计，7月份我国钢材进出口同比均出现回落。

7月份出口钢材444万吨，较6月份增加15万吨，与去年同期相比下降2.42%。1-7月累计出口2877万吨，同比增长2.3%。7月份我国进口钢材124万吨，较6月份增加4万吨，比去年同期下降11.43%。1-7月累计进口927万吨，同比下降5.7%。

7月出口钢坯仍为零，7月进口钢坯4万吨，1-7月累计进口32万吨，较去年同期增长3.6%。具体如下图所示：

图1：2009年1月份-2011年7月份钢坯进出口量对比图

三、2011年7月全球粗钢产量情况

国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，7月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.27477亿吨，同比增长11.5%，环比下降0.7%。

7月份欧盟27国粗钢产量为1458万吨，同比增长5.9％，环比下降8.1％；独联体粗钢产量为945万吨，同比增长9.7%，环比增长1.8%；北美粗钢产量为1054万吨，同比增长11.1％，环比增长3％；南美粗钢产量为430万吨，同比增长12%，环比增长3.8%；亚洲粗钢产量为8219万吨，同比增长13%，环比下降0.2％。

该统计数据还显示，今年1-7月份，全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为8.87亿吨，同比增长8.3%。1-7月份，欧盟27国粗钢产量为1.08亿吨，同比增长4.3%；独联体粗钢产量为6611万吨，同比增长6.6%；北美粗钢产量为6986万吨，同比增长6.4%；南美粗钢产量为2575万吨，同比增长14.7%；亚洲粗钢产量为5.68亿吨，同比增长9.3%。

7月份中国大陆粗钢产量为5930万吨，同比增长15.5％，环比下降1.1％。扣除中国后，7月份全球粗钢产量为6818万吨，同比增长8.2%，环比下降0.3％。7月份全球钢厂的整体开工率为79.7%，较6月份下降约3.4个百分点，较去年7月份增长4.9个百分点。

7月份全球粗钢日均产量为411.2万吨，同比增长11.5%，环比下降3.9％，主要是受中国和欧盟产量下降影响。8月份全球钢材市场盘整运行，部分地区小幅反弹，钢厂开工率保持稳定，预计8月份全球日均产量将保持在7月份水平。

图2：2009年-2011年粗钢表观消费量图

图3：2009年-2011年粗钢逐月产量对比图

四、2011年8月国内主要市场回顾

8月初国内钢坯市场延续了7月底的火热，继续呈现一片涨势，唐山地区更是以强劲的涨势，一举突破前期高点，普碳方坯出厂报价至4530元/吨，创下了年内新高。临近中旬，由于美国长期主权信用评级从顶级的AAA级下调至AA＋级，这是美国主权信用评级历史上首次遭“降级”，降级风暴同时也席卷了全球金融市场，由于国际金融环境重创，国内经济环境被其拖累，股票、期货大跌，钢材市场也因此引发恐慌，商家心态受到打压，钢坯价格也因此接连的下滑，钢坯市场进入回调整理阶段。此后宏观经济环境几次大幅波动，钢坯市场一直处于窄幅震荡之中，但由于钢坯库存偏低，仍对钢坯价格形成了有利支撑，而本月原材料矿价大幅上涨，更坚挺了钢坯的高价格局。而临近月末，随着下游出货的减弱，钢坯陷入涨跌两难的尴尬境地，市场原本对“金九银十”存在的良好预期开始走向迷茫，9月或许难以给市场带来真正的惊喜。

华东市场：根据“我的钢铁网”最新数据统计，截至8月底，华东市场较7月同期涨约20-50元/吨，江苏地区普碳坯4500-4520元/吨，低合金坯价格为4600-4620元/吨；山东地区普碳坯为4530元/吨，低合金坯为4630元/吨；福建地区普碳坯4610元/吨，低合金坯4730元/吨，以上地区均为现款含税价。月初，市场主流普遍报稳，前期的拉涨并没有打破市场成交方面的沉闷气氛，下游接货意愿普遍不强，高价成交仍显得困难，供需双方僵持不下的局面仍较为突出，市场观望氛围较为浓郁。月中旬，钢厂主体出厂报价基本持稳，市场弥漫着一片观望气息，虽有部分询盘商家，但是成交量少。而由于国际金融环境受重创，商家的心态也受到较大的影响，在这接连起伏的市场变化中，商家谨慎心态比较明显。而下游钢厂基本都有一定库存，采购意愿不强，市场难出现大的成交，市场报价虽屡屡拉高，但是仍是高报低走。月底，需求仍显得并不旺盛，但钢厂基本无现货，大部分钢厂仍在交前期的订单，且基本排产到9月上旬，少部分钢厂表示暂时也不接新定单，贸易商当前都是快进快出，很难有大量库存，市场可流动的资源相对较少，钢坯价格保持坚挺。

华北市场：根据“我的钢铁网”最新数据统计，截至8月底，华北市场较7月涨约20-30元/吨，河北唐山地区普碳150方坯为4470元/吨，普碳165矩形坯为4500元/吨，低合金坯为4590元/吨；武安地区普碳150坯4470元/吨，165矩形坯为4500元/吨；山西地区普碳150坯价格为4450元/吨，低合金坯为4550元/吨；天津地区普碳坯4520元/吨，低合金坯4640元/吨，以上地区均为现款含税价。月初本地钢坯市场略显活跃，市场普遍对九、十月份有一个良好的预期，多数厂商对于后市比较看好，拉涨情绪高涨，导致这股火热提前显现，而低库存这一情况更是给了市场更多看涨的心理。唐山地区以强劲的拉涨之势，普碳方坯出厂价格达4530元/吨，创下了年内新高。月中旬，由于国际金融环境重创，国内经济环境被其拖累，商家心态受到打压，原本受市场炒作的钢坯价格便接连下滑。但因钢坯现货资源的紧俏，原材料价格上涨，以及调坯轧材企业并不充裕的坯料库存和正常的开工，很大程度上支撑了钢坯价格的坚挺。因此即便是在几起几落中，本地市场价格并没有大的变化。

图4：2009年-2011年8月份河北地区方坯价格走势图

图5：2009年-2011年8月全国钢坯平均价格走势图

五、2011年9月钢坯市场展望

9月份是建筑钢材市场的需求旺季，后期国内保障性住房以及基础建设是建筑钢材需求的保证，也是商家对后市一直有所期待的主要因素。但近期央行下发了关于将三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围的通知，预计即将冻结银行资金9000亿元，其力度相当于三次上调银行业存款准备金率。由此看来，短期内市场资金紧张的局面仍旧难以缓解，而这对钢材下游行业来说，无疑是雪上加霜的消息。市场需求难以释放，流动资金又在减少，生产难以扩大，材料需求就会减少，受此影响相关行业的对钢材后期需求可能会因此减小。但钢坯市场在当前成本偏高，库存偏低这双重因素支撑下，价格或许也难以下行。在有众多不确定性因素的干扰下，9月钢坯市场走势仍难有明朗方向，或将窄幅震荡。

利好因素：

1、目前原材料价格大幅上涨，随着成本增加，钢坯价格仍有支撑。

2、国内钢坯库存已经为年内最低，现货资源较紧张。

利空因素：

1、国内资金紧张以及融资成本高企将继续对钢市有所抑制。

2、全球经济依然不稳，欧洲债务危机、通货膨胀等依然影响着金融市场的震荡调整，也将进一步影响现货的走势，使市场难以出现大幅上涨的行情。

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