8月份国内钢坯市场高位震荡

概览：7月份的钢坯市场在月初之际就急速扭转了6月下旬的大跌之势，而经过持续的拉涨，目前较6月同期涨约80-310元/吨。7月，本应属于一个钢材市场传统的淡季，但今年的这个淡季，却并没有大家预料中的那么悲观，至少钢坯市场给了部分厂商一些惊喜。在限电政策并没有如期而至，下游开工保持正常，原材料矿石等高位支撑，钢坯库存降到年内最低点，市场对于“金九银十”存在较好预期的大背景下，钢坯市场表现的异常火热，而最具有代表性的唐山市场几乎颠覆了4月份旺季的行情。这其中虽不乏有市场炒作的因素，但需求也的的确确存在，不然也不至于在国内钢坯产量屡创历史新高的情况下，库存却处于一直下降状态，因此目前高位的市场或许在8月难以有下行空间，但也不排除后期会出现限电限产的等外围因素的干扰，小幅震荡回调也不无可能。

一、国际市场7月份钢坯市场震荡为主

本月初，因需求继续下降，国外方坯出口东南亚报价下滑10美元/吨，来自中国台湾、韩国和中东的方坯报价从上周的670-675美元/吨（CFR）降至660-675美元/吨（CFR）。马来西亚钢厂报价从上一周的685美元/吨（CFR）降至675-685美元/吨（CFR）。越南方坯进口市场十分冷清，来自中国台湾和韩国的方坯报价从上一周的670-675美元/吨（CFR）降至660-670美元/吨（CFR）。一些贸易商不得不降低报价，以试图向国内市场出货，但由于成品材市场需求弱及当前贷款风险很高，买主无兴趣采购。

而在东南亚方坯下降的同时，土耳其方坯价格却在上涨。由于废钢价格上涨，土耳其小钢厂上调方坯出口价格25美元/吨，小批量方坯出口价格从上一周的675-680美元/吨（FOB）涨至690-700美元/吨（FOB）。土耳其钢厂抱怨称，由于来自欧洲和美国的废钢价格上涨，生产方坯的利润很低，因此尽管当前需求疲弱，但他们不得不上调方坯价格。贸易商称，目前土耳其方坯出口市场仍疲软，成交稀少，需求大多是来自国内市场。因8月斋节临近，中东和南非地区的用户采购放缓，大多买家已采购了充足的资源，可持续使用至9月份。

7月中旬阶段，中东和北非买主集中在斋月前补充库存，这使得独联体方坯生产厂家将8月份排产的方坯出口价格最高上调35美元/吨，小批量方坯出口价从上周的650-660美元/吨（FOB，黑海）涨至675-685美元/吨（FOB，黑海）。贸易商称，近期达成的主要是对叙利亚和埃及用户9月份斋节结束后发货的交易。目前方坯市场供应量不大，大多钢厂7月及8月产的资源已售罄。而东南亚方坯进口市场却仍保持疲软，越南方坯出口菲律宾成交价660美元/吨（CFR），俄罗斯方坯出口菲律宾报673美元/吨（CFR），到印度尼西亚报675-680美元/吨（CFR）。当地买主采购兴趣低，成交十分稀少。据称，买主正削减采购量或压低出价。但多数贸易商认为，若废钢价格坚挺，方坯进口商将不得不接受高报价，预计他们将在1个月内重返市场。目前，越南、泰国和印度尼西亚轧钢厂继续选择从国内采购方坯，因成品材消费量低，钢厂方坯库存处于较高水平。

因需求持续疲弱，上半月国外方坯出口东南亚报价基本保持平稳，大致在660-685美元/吨（CFR），供应商对市场并不乐观。来自中国台湾、韩国和中东的方坯报价为660-675美元/吨（CFR），连续两周没有变化，马来西亚钢厂报价从上一周的685美元/吨（CFR）降至675-685美元/吨（CFR）。据称，印度尼西亚和马来西亚买主进口了几批方坯，成交价为660-670美元/吨（CFR），与两周前持平，但成交稀少。菲律宾和越南进口市场价格最低，来自中国台湾和韩国的报价从660-670美元/吨（CFR）降至660-665美元/吨（CFR）。独联体方坯出口报价小幅上涨，至670-685美元/吨（FOB，黑海），成交价从上一周的660-675美元/吨（FOB，黑海）涨至近680美元/吨（FOB，黑海），有一定成交。市场人士称，尽管交易量不大，但当前的采购可能是传统斋月及欧洲假期前的最后订单，预计8月初价格将开始下滑，买主可能到8月中旬至9月中旬才会再重返市场。

月底随着需求有所改善，东南亚方坯进口市场回升。15日前后，泰国从俄罗斯进口了4万吨方坯，成交价675美元/吨（CFR），韩国方坯到菲律宾成交675美元/吨（CFR）。最新韩国方坯出口菲律宾报690-695美元/吨（CFR）。贸易商称，市场上没有更多的低价资源供应，一些钢厂寻求以670美元/吨（FOB）的价格出口。因国内方坯供应不足及库存水平低，泰国轧钢厂正转向进口市场。在印度尼西亚，因偏向于从国内采购及斋月即将来临，方坯进口采购已放缓，国内螺纹钢市场疲软。一生产商称，收支平衡的方坯进口价格为650美元/吨（CFR）。越南方坯进口市场仍冷清，信贷政策收紧导致国内钢需求低迷，7月初越南方坯出口菲律宾成交660美元/吨（CFR）。

二、2011年6月份我国钢坯进口环比持平

据海关最新统计，6月份我国钢材进出口双双回落，铁矿石进口也出现下降。

6月份出口钢材429万吨，较5月份减少47万吨，与去年同期相比下降24%。上半年累计出口2433万吨，同比增长3.2%。6月份我国进口钢材120万吨，较5月份减少8万吨，比去年同期下降18.4%。上半年累计进口803万吨，同比下降4.8%。

上半年钢坯无出口。6月进口钢坯3万吨，上半年累计进口28万吨，较去年同期增长6.8%。具体如下图所示：

图1：2009年1月份-2011年6月份钢坯进出口量对比图

三、2011年6月全球粗钢产量情况

国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，6月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.27746亿吨，同比增长8%，环比下降1.6%。

6月份欧盟27国粗钢产量为1570万吨，同比增长3.9％，环比下降3.9％；独联体粗钢产量为927万吨，同比增长7.6%，环比下降3.3%；北美粗钢产量为1013万吨，同比增长6.1％，环比增长1.6％；南美粗钢产量为410万吨，同比增长10.3%，环比下降7.4%；亚洲粗钢产量为8206万吨，同比增长9.6%，环比下降0.8％。

该统计数据还显示，今年1-6月份，全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为7.578亿吨，同比增长8%。1-6月份，欧盟27国粗钢产量为9338万吨，同比增长4.1%；独联体粗钢产量为5664万吨，同比增长6%；北美粗钢产量为5918万吨，同比增长5.2%；南美粗钢产量为2434万吨，同比增长14.6%；亚洲粗钢产量为4.848亿吨，同比增长8.6%。

6月份中国大陆粗钢产量为5993万吨，同比增长11.9％，环比下降0.5％。扣除中国后，6月份全球粗钢产量为6781万吨，同比增长4.8%，环比下降2.5％。6月份全球钢厂的整体开工率为82.8%，较5月份增长约1.2个百分点，较去年6月份增长2.5个百分点。

6月份全球粗钢日均产量为425.8万吨，同比增长8%，环比增长1.7％，创历史新高，主要是中国产量大幅增长带动。7月份全球钢材市场整体疲软，钢厂开工率下降，例如中国7月上旬粗钢产量环比下降比较明显，预计7月份全球日均产量将环比下降。

图2：2009年-2011年粗钢表观消费量图

图3：2009年-2011年粗钢逐月产量对比图

四、2011年7月国内主要市场回顾

7月份国内钢坯价格呈震荡上扬的态势，这或许给很多业内人士一些意外。月初国内钢坯市场就已经扭转了6月下旬的大跌格局，开始震荡小幅回升，唐山地区方坯价格甚至在月底价格已触及年内高点，目前普碳方坯出厂价格为4470元/吨，较年内高点只相差30元/吨，而市场价格却基本与之持平。受供需面良好的支撑，原本需求清淡的7月钢坯市场不但没有走弱，反而却如这天气般火热；且限电政策在本月中也几乎没有体现，除了少数地区有所限制外，大部分地区都较为正常，对生产影响甚小；另外由于本月下游成品材的需求尚可，调坯轧材用户的开工率也很正常，停产检修的厂家基本在少数，很多已经将检修工作做了延后处理；除此之外，本月各地钢坯库存一度降至本月最低，在现货资源较为紧张的前提下，钢坯供需之间的问题似乎俞显得激烈，这些均给本月高位的价格较为有利的支撑。但是在这其中，也不乏市场愈演愈烈的炒作情绪，由于对于中长期市场较为看好，市场拉涨氛围较浓，预计8月份的钢坯市场或许在这未退的余热中继续窄幅盘整。

华东市场：根据“我的钢铁网”最近数据统计：7月份华东市场较6月底涨80-150元/吨左右，截至7月底，江苏地区普碳坯4480-4500元/吨，低合金坯价格为4580-4600元/吨；山东地区普碳坯为4450-4480元/吨，低合金坯为4550-4580元/吨；福建地区普碳坯4560元/吨，低合金坯4660元/吨，以上地区均为现款含税价。月初，本地市场上低价资源较难寻觅，贸易商手上大多数是前期高价资源，而且资源并不算多，价格低了并不愿卖，成交较为困难，厂商在现有格局下均非常谨慎，基本保持稳中观望的态势。月中旬，受唐山钢坯接连上涨影响，本地方坯价格有进一步拉高，跟涨氛围明显，而采购方对于当前市场价格表现出谨慎，并不急于采购。月底，因需求并不显得旺盛，钢坯生产企业继续选择观望，而由于市场资源仍然偏紧，报价也基本以稳为主，市场上高价成交仍较为困难，采购方在目前市场非常不明朗的情况下格外谨慎。

华北市场：根据“我的钢铁网”最近数据统计：7月份华北市场较6月底大幅反弹，幅度在150-300元/吨左右，截止7月底，河北唐山地区普碳150方坯为4470元/吨，普碳165矩形坯为4500元/吨，低合金坯为4590元/吨；武安地区普碳150坯4450元/吨，165矩形坯为4480元/吨；山西地区普碳150坯价格为4400元/吨，低合金坯为4520元/吨；天津地区普碳坯4520元/吨，低合金坯4640元/吨，以上地区均为现款含税价。月初本地钢坯市场略显活跃，宏观方面股票、期货上涨使市场6月份延续的悲观情绪稍有缓和，建筑钢材市场也有企稳回暖的迹象，而原材料也没有预期中的明显下滑，坯料市场依然受“买涨不买跌”的心理影响，下游采购补货用户有所增多，厂家出货还算顺畅，对钢坯有一定量的需求。月中旬由于库存一直处于偏低状态，钢坯现货资源较为紧俏，加之市场炒作拉涨，钢坯价格继续上涨。月下旬，因有效需求支撑强，加之市场对九、十月份看好的预期，市场依然热情高涨，但继续冲高难度较大，商家对于高价位多显谨慎。

图4：2009年-2011年7月份河北地区方坯价格走势图

图5：2009年-2011年7月全国钢坯平均价格走势图

五、2011年8月钢坯市场展望

7月的钢坯市场似乎给了未来的8月一丝希望的讯号，库存的偏紧，下游较为正常的需求，均支撑了钢坯市场的坚挺。但是宏观利空隐忧犹存，需求淡季的影响或许会在8月份有所体现，以及期货涨势接近顶部等压力之下，行情上行的空间较为有限。不过目前钢坯社会库存处于低位，而“金九银十”传统的旺季即将到来，加之保障性住房的部分支撑，钢坯向后仍难有下行空间，预计8月份或将以高位震荡为主。

利好因素：

1、原料价格高企，国产矿涨势明显，外矿居高不下，焦炭等价格坚挺。

2、“金九银十”愈加接近，保障性住房的开工或将集中释放。

3、库存目前处于年内低点，过于偏低的库存可能会导致供不应求，对钢坯价格有支撑。

利空因素：

1、对于用电高峰期，仍可能会出现一定程度的限电，调坯轧材企业的开工或将受阻。

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