9月钢坯市场将出现窄幅振荡

    概述：8月份以来，国内钢材市场整体处于波动状态，与方坯密切相关的建材市场表现为先扬后抑，带钢市场继续保持强劲势头。市场对钢坯需求增加，钢坯价格稳步走高，不过月底受建材市场连续下跌的影响，方坯市场价格略有下滑。截至8月末，普碳方坯市场平均价格达2970元/吨，比7月底上涨了53元/吨，20MnSi坯市场平均价格达3040元/吨，比7月底上涨了43元/吨，整体价格水平略低于年初价格。从后期看，9月份以后钢材市场进入传统的消费旺季，需求有所增加，但由于建材和带钢价格8月份后期连续阴跌，已经对方坯行情的发展造成影响。在这种正负面因素的共同作用下，预计方坯市场在9月份将处于小幅波动的状态。

一、国内钢坯销售量继续保持快速增长

    如下图所示，今年以来钢坯销售量明显增长，今年1-7月份国内参与统计的主要钢铁企业累计销售钢坯达1379.7万吨，较去年同期的894.6万吨净增加485.1万吨，增长幅度达到54.2%。其中，1-7月份共销售方坯811万吨，比去年同期的625.7万吨净增加185.3万吨，增长29.6%；共销售板坯507.8万吨，比去年同期的160万吨净增加347.8万吨，增长217.4%。从钢坯销售结构看，今年1-7月份销售的钢坯中板坯占到了36.8%，而去年同期仅仅为17.9%，所占比例翻了一番。而在增值的绝对量中，板坯占了71.7%，也就是说销售量的增长主要是板坯销量增加导致的。这与我国的钢铁企业产品处于转型期有密切关系，无论是国有企业还是大型民营企业都在调整产品结构，大家纷纷提高板材比例，并且普遍先上炼钢，再上轧机，造成板坯阶段性的供给富裕。当然与去年板材市场火爆后造成部分小炼钢厂也转产板坯有一定的关联。从长期来看，随着各大钢厂轧机的陆续投产，板坯的富裕量自然会下降，比例也会相对缩小。

图1：2004年1月-2005年7月钢坯销售量对比情况图

图2：2004年和2005年钢坯销售结构对比图

二、钢坯出口呈现小幅上扬  进口保持平稳

    从下图中可以看出，目前国内钢坯出口逐渐进入平缓期。从去年7月份到现在，钢坯出口受国际钢材市场火爆、国内宏观调控所引发的突击出口以及春节等因素影响，波动较大，如过山车般，低点和高点相差3-4倍。今年7月份的出口量略有回升，无论是环比还是同比均有所增加。其主要原因是国内板坯资源富裕量过多，受国内市场价格偏低影响，各大生产厂商为了尽量减少损失不得不重新将资源投放到国际市场，加大出口力度以此保证其效益不受损害。而国内方坯市场受乌克兰、独联体等国家低价位方坯资源陆续出口到东南亚地区的影响，价格难有作为。目前国内150方坯出口韩国报价为355-360美元/吨（CNF）,扣除运费后和国内市场价格差距不大，部分报盘还甚至低于国内市场价格。商家考虑到出口风险和办理出口手续复杂等问题，都减少了出口贸易量。从近期三个月出口数据观看，钢坯出口量基本保持在60万吨左右。

图3：2004年1月年-2005年7月钢坯进出口统计对比图

    与钢坯出口不同的是钢坯进口量从去年下半年以来却一直保持相对稳定。一方面是去年以来国际市场价格一直要好于国内市场，国内钢厂不愿意进口；另一方面，前期国内进口钢坯主要以板坯主，而今年以来国内板坯产量增长迅速，不仅能满足国内生产需要，而且还有富裕，需要大量出口。因此，长期以来我国钢坯进口量一直保持较为平稳的速度运行。
　　从出口目标地情况看，出口钢坯主要面向东南亚市场。参考下表。

表1 ：1-7月普方坯出口主要流向 　单位：吨

三、钢坯出口方面板坯依然占主导地位

    今年1-7月份我国共出口钢坯547.3万吨，共进口钢坯89万吨，净出口钢坯458.3万吨。去年同期净进口钢坯170.7万吨，由于进口减少和出口增加，相当于在今年1-7月份国内市场上钢坯资源量少投放了692万吨。在净出口钢坯中，净出口普方坯151.8万吨，净出口普板坯243.2万吨。分别占到净出口总量的33.1%和53.1%，方坯的比例继续下降，而板坯的比例则继续上涨，两者此消彼涨。普方坯2004年同期为净进口29.8万吨，普板坯去年同期为净进口99万吨。今年与去年同期相比，由于出口增加、进口减少，相当于减少国内普方坯投放量181.6万吨；相当于减少对国内市场普板坯投放量342.2万吨。从数据中还可以看出，今年1-7月份，钢坯出口中板坯占绝对的比重，这与国内钢厂普遍进行的长材改板材有密切关系，在轧机还未投产的情况下，板坯先行投产，造成极大的富裕量，而国内板坯市场的超低价格也促使企业加大了出口力度。

四、国际钢坯行情上涨 

    在国际废钢价格呈大幅上涨带动下8月初全球长材价格指数较7月初上升7.5个百分点，达到132.3。8月份国际长材市场全面上扬给国际废钢和方坯市场价格攀升奠定了强有力的支撑点。
    西欧市场：8月份上旬西欧地区钢筋交易价格为380-385美元/吨，方坯出口价格为330-345美元/吨（FOB）；受废钢价格上扬驱动，西欧地区方坯价格出口持续上扬走势，8月中旬交易价格达到340-355美元/吨（FOB），在方坯价格上涨的支撑下，西欧地区钢筋价格达到390-420美元/吨；到8月下旬，土耳其方坯出口价格涨至375-380美元/吨（FOB），而钢筋价格升至400-435美元/吨（FOB），最高出口价格达到435-440美元/吨（FOB）。由于价格上涨过快，目前出口贸易较为清淡。
    亚洲市场：目前亚洲地区方坯主流进口价格为355-360美元/吨（CFR）。其中，乌克兰产方坯对印度尼西亚的出口价格为357美元/吨（CFR）；独联体产方坯对菲律宾的出口价格为355美元/吨（CFR）；中国产型钢用120方坯对韩国出口报价为360－370美元/吨左右（CNF），130和150的CNF报价为360美元/吨；日本产120方坯对韩国报价为345~350美元/吨（CNF）, 低于我国的报价。由于我国宏观调控措施抑止钢坯出口直接导致我国出口东亚地区方坯报价过高，竞争优势减弱，因而东亚及东南亚的方坯买家开始转向土耳其、乌克兰、巴西等市场。近期，虽然国际废钢价格上涨和长材市场回暖促使亚洲地区方坯进口价格坚挺，但后期方坯价格持续上涨空间有限，主要原因是：1、目前东南亚地区正处于雨季，各国短期内国内建设需求呈现疲软，建材库存将会增加，导致方坯进口下降；2、东南亚地区经济不太稳定，过高的方坯价格使得当地部分建材生产厂家处于亏损边缘。8月份亚洲地区方坯价格已形成上行态势，但随着国际市场的价格波动及需求疲软的影响预计后期国际方坯将以平稳振荡为主格局。

五、国内方坯行情先扬后抑

    8月份，国内方坯市场和钢材市场价格一样先扬后抑。上旬国内钢材市场价格的上涨带动了钢坯市场的需求，价格上涨明显；中旬开始到月底钢材市场逐渐走弱，钢坯作为钢材生产原料，其滞后效应比较明显。中旬钢坯市场价格基本稳定，下旬受建材市场低迷，需求萎缩影响国内方坯平均价格略有小幅波动，但变化不十分明显。
    8月份国内各地价格走势不尽相同。中上旬国内方坯价格受钢材价格高位运行，市场需求强劲的影响承接7月下旬的走势继续上涨，幅度为40-50元/吨；进入下旬，建材钢市的持续走低促使20MnSi方坯价格有所下降，普碳坯受此联动需求呈现疲软价格也小幅下滑，但局部地区因带钢产量不断释放而使普碳坯呈现供不应求局面价格呈现持续稳步上扬态势。河北唐山、武安地区普碳方坯从月初的2950元/吨（承兑）上涨到月底3020元/吨，20MnSi坯从月初3000元/吨上涨中旬的3080元/吨继又于月底跌到3050元/吨左右。辽宁辽阳地区方坯价格较为稳定，无明显变化，普碳方坯价格为2950元/吨，20MnSi坯价格为3050元/吨。8月份华北地区的建材市场相对较好，当地的主导钢厂坚挺螺纹钢出厂价格价格，给小钢厂和调坯轧材企业让出较大利润空间，加上带钢产品的产能在不断释放，市场对普碳方坯的需求明显大于20MnSi方坯，这也是月底唐山地区价格走势分化的重要原因。内陆地区尽管方坯销售顺畅，需求不错，但受运输以及相对稳定的钢材市场制约，价格基本没有明显变化。华东地区对20MnSi坯的需求主要用于生产建材，在上海、江苏等地区因建材库存不断增长市场需求减弱，螺纹钢价格持续下滑后，钢坯价格在8月下旬也开始小幅下探，市场成交逐渐萎缩。钢坯主要产地唐山地区价格走势见下图：

图4：2005年1-8月份河北唐山地区方坯价格走势图

六、9月份钢坯市场小幅波动

    目前，国内建筑钢材市场价格持续回落，经销商信心不足，9月初很可能仍以小幅下挫为主。普碳方坯由于目前带钢市场还相对稳定，市场压力相对较少，但20MnSi方坯的压力较大。9月份总体上看，尽管进入了钢材市场的传统消费旺季，但受钢材产量增加以及市场库存压力影响，后市难有作为；而出口方面也不容乐观，使得钢坯的富裕产量大部分要在国内消化，以及钢坯相对与钢材市场价格下跌的滞后性等共同作用下，方坯市场后市估计以小幅波动为主。
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